金融要闻及点评
- 宏观策略（黄金）：周五金价震荡收涨，在3200美金附近运行。穆迪下调美国主权评级至Aa1，对金价构成提振，但黄金尚未摆脱回调趋势。美国政府债务问题仍是市场交易的核心逻辑。
- 宏观策略（外汇期货(美元指数)）：穆迪下调美国评级，美国失去最高信用评级，对于美国财政赤字的担忧上升，美元短期走弱。
- 宏观策略（美国股指期货）：美国密歇根消费者信心指数创历史第二低，通胀预期仍处于高位，穆迪下调美国信用评级，对美股股指造成打压。
- 宏观策略（国债期货）：央行开展7天期逆回购操作，市场关注点逐渐切换到资金面，预计资金利率中枢整体不高，但会小幅边际转紧。
- 宏观策略（股指期货）：城市体检规划出炉，将与供地计划等挂钩。上市公司重大资产重组新规落地。中国3月减持189亿美元美国国债。
商品要闻及点评
- 农产品（豆粕）：阿根廷大豆收获完成66%，美豆产区天气形势良好，中美关系缓和，但市场关于美国生柴政策预期不断发生变化。国内豆粕将进入季节性累库周期，现货及基差压力不减。
- 黑色金属（螺纹钢/热轧卷板）：247家钢厂日均铁水产量减少，水利建设投资规模继续保持较高水平。4月中国出口板材662万吨，同比增6.8%。预计短期钢价延续震荡格局，等待现实矛盾的积累。
- 农产品（白糖）：巴西港口待运糖量增加，印度24/25食糖期末库存预计480~500万吨，ISO上调24/25年度全球糖市缺口预估至547万吨。预计国内糖价短期料走势震荡，预计5-6月份郑糖料震荡偏弱为主。
- 农产品（棉花）：澳大利亚新棉收获过半短期出口偏慢，巴西产量预估调增，美棉出口周报显示下年度较差。预计郑棉后市料震荡为主，重心较前期有所抬升。
- 农产品（玉米淀粉）：木薯淀粉-玉米淀粉价差收窄，木薯淀粉价格走强。钢联与卓创数据均显示，开机率下滑，库存小幅下降。预计豆粕将进入季节性累库周期，现货及基差压力不减。
- 农产品（玉米）：4月工业饲料产量同比、环比高增长，饲料企业生产的配合饲料中玉米用量占比为42.1%，同比增长4.2个百分点。预计能量需求的温和回升预计将明显超过深加工需求的下滑。
- 有色金属（碳酸锂）：阿根廷锂业第一季度碳酸锂当量产量为7,200吨。中美关税声明超预期后，储能抢出口在周中短暂驱动盘面企稳，但强度存较大不确定性。预计现货及下游订单明显改善前，盘面难言企稳、或仍是偏弱运行。
- 有色金属（镍）：镍基安全电池引领储能技术新革命。预计沪镍主要运行区间在12.2-12.8万元/吨，建议关注区间波段操作。
- 有色金属（铅）：大型电池厂商开工维持低位，中小厂订单同样不佳，成品整体处于累库阶段；替换需求处于淡季，新电池出货较弱，抢出口力度目前看来相对有限。预计短期沪铅或呈震荡偏弱态势。
- 有色金属（锌）：近期俄罗斯龙兴矿锌矿招标下半年2-3万吨锌矿。预计社库将边际上行，但下游原料仍有少量补库空间，预计社库短期大幅上行可能性不高。推荐维持空配思路。
- 有色金属（多晶硅）：弘元绿能拟以12.45亿元转让内蒙古鑫元27%股权。预计5月多晶硅去库1.5万吨、6月份去库0.8万吨。市场小作文频现，消息面刺激导致盘面走势反复。推荐套利策略，关注PS2506-PS2507/PS2507-PS2508回调后的正套机会。
- 有色金属（工业硅）：有机硅部分单体企业DMC报价上调100元/吨。预计工业硅现货价格仍难乐观。策略上，不建议左侧做多，适时考虑反弹做空机会。
- 有色金属（氧化铝）：几内亚政府陆续撤销部分矿山采矿许可证问题有进一步升级。预计国内现货价格反弹幅度较大，供给短期出现缺口令库存开始去化。
- 能源化工（碳排放）：ICEEUA主力合约收盘价70.99欧元/吨，较上一日下跌3.3%，较上周环比上涨0.86%。预计欧盟碳价短期震荡。
- 能源化工（原油）：美国至5月16日当周石油钻井总数473口。预计油价维持震荡。
- 能源化工（尿素）：本周尿素开工负荷率87.50%，周度产量为142.80万吨。预计尿素近期呈现震荡走势。
- 能源化工（苯乙烯）：本周苯乙烯开工负荷率在70.51%，较上周下降1.74个百分点。预计苯乙烯-纯苯价差能否持续维持在高位，取决于终端补货行为背后的抢出口订单实际支撑情况。
- 能源化工（PTA）：预计短期快速上涨后可能开启震荡调整，多单可以考虑阶段性止盈观望。
- 能源化工（烧碱）：预计烧碱现货短期仍然偏强，且中美关税超预期下降，市场风险偏好回升，预计烧碱盘面短期也将偏强。
- 能源化工（瓶片）：预计供应压力下，瓶片加工费已逐步压缩，预计将维持低位区间运行。
- 能源化工（纸浆）：预计中美关税超预期下降，市场情绪回暖或带动纸浆盘面企稳回升。
- 能源化工（PVC）：预计中美关税超预期下降，短期市场情绪回暖或带动PVC价格企稳回升。
- 能源化工（纯碱）：预计短期纯碱装置检修预计对现货和盘面存在一定支撑，中期依然维持逢高沽空观点。
- 能源化工（浮法玻璃）：预计弱现实叠加利多政策缺位的情况下，玻璃期价整体仍将在低位区间运行，难有明显起色。
- 航运指数（集装箱运价）：多国港口罢工。预计若MSK宣涨幅度一致，预计下周欧线将有冲高，后交易重心逐步回归现实、盘面或承压。但若幅度不及预期，则有盘面或存下行空间。
