Q2业绩同环比高增长，毛利率环比显著提升

根据研报正文，贝斯特公司发布了2023年半年度报告，实现了营业收入6.34亿元，同比增长29.42%，归母净利润1.30亿元，同比增长62.08%。其中，Q2营业收入为3.25亿元，同比增长38.72%，归母净利润为0.77亿元，同比增长82.49%。毛利率方面，2023年上半年为33.37%，同比增长0.52pct；23Q2为35.98%，同比增长2.68pct。此外，公司还进军工业母机领域，积极拥抱新能源产业。根据研报的分析，公司Q2毛利率同环比大幅提升的原因为公司多措施并举强化管理，提升智能制造水平，对有换线需求的产线实现成倍级减少换线时间，进一步提升产线产出率、加快库存周转率。严控刀耗及刀具库存，控制油液剂消耗，控制外协工序的数量，控制各项能源消耗等，不断提升成本管理水平，助推降本控费。同时，公司也成功布局了新能源汽车轻量化结构件、高附加值精密零部件以及氢燃料电池汽车核心部件等的研发、制造和销售。根据研报的盈利预测，预计公司2023-2025年实现归母净利润2.66/3.45/4.22亿元。对应PE分别为30.59/23.60/19.28倍，维持“增持”评级。

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