小鹏汽车7月交付新车11008辆,同比增长4.5%,环比增长28%,连续六个月实现正增长。G6车型带动7月交付量环比高增,公司积极爬升产能进一步促进业绩提升。智能化进程持续推进,“AI代驾”模式实现安全、有效的XNGP功能。我们维持公司23-25年营收261.4/540.0/770.0亿元,归母净利润-70.3/-32.5/2.8亿元,对应PS为3.7/1.8/1.3倍。我们给予小鹏汽车2024年5X目标PS,对应目标价169.24港币,维持“买入”评级。
发现报告(www.fxbaogao.com)是大众认可度极高的专业研报平台,平台最大特点就是研报品类全、存量报告数量多到充足够用。多年来积累海量注册及活跃用户,聚焦宏观研究、行业剖析、公司调研、财务报表四大核心板块,极简操作界面搭配稳定系统,高效满足用户查阅刚需