汽车行业周报：新能源汽车销量超预期，问界新M7单月交付突破万辆

标配 ——汽车行业周报（2023/10/30-2023/11/5） 投资要点： ➢本周汽车板块行情表现：本周沪深300环比上涨0.61%；汽车板块整体下跌1.59%，涨幅在31个行业中排第27。细分行业中，（1）整车：综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动-0.70%、-7.89%、-2.11%。（2）汽车零部件：车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动-1.72%、-0.34%、-2.24%、-0.92%、-1.11%；（3）汽车服务：汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动3.85%、-2.07%。（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托车子板块分别变动-1.45%、-1.95%。 ➢10月新能源汽车销量超预期，新车型推动下，问界、小鹏、智己等环比显著提升。近期新能源车企公布10月销量，比亚迪乘用车销量30.1万辆，同比+43%，环比+5%；广汽埃安销量4.2万辆，同比+38%，环比-15%；理想交付4.0万辆，同比+302%，环比+12%；蔚来交付1.6万辆，同比+60%，环比+3%；小鹏交付2.0万辆，同比+292%，环比+31%；零跑交付1.8万辆，同比+159%，环比+15%；哪吒交付1.2万辆，同比-33%，环比-9%；问界交付1.3万辆，同比+6%，环比+89%；深蓝交付1.6万辆，同比+90%，环比-11%；极氪交付1.3万辆，同比+29%，环比+8%；岚图交付0.6万辆，同比+138%、环比+21%；智己交付0.4万辆，同比+367%，环比+123%。多家车企新能源汽车销量再创历史新高，其中比亚迪、理想等销量稳步增长，分别在10-20万元和30万元以上主力市场维持强势的销量表现；问界、小鹏、智己等新车型逐步起量，销量环比提升显著，其中问界新M7累计大定突破8万辆，10月交付1.05万辆；小鹏完成G6/G9/P5等车型改款，G9上市19天大定突破1.5万辆；智己LS6上市20天锁单突破1.8万辆。 [table_product]相关研究 1.乘用车零售持续向好，智驾车型、MPV成为新亮点——汽车行业周报（2023/10/23-2023/10/29） 2.特 斯 拉 公 布2023Q3财 报 ，Cybertruck即将交付——汽车行业周报（2023/10/16-2023/10/22）3.“金九银十”销量如期改善，自主品牌竞争优势持续强化——汽车行业周报（2023/10/09-2023/10/15） ➢智界S7、问界M9上市在即，华为智选车型有望持续放量。据乘联会，华为和奇瑞合作的首款车型智界S7预计将于11月17日正式上市，预估售价为28万元。智界S7定位于纯电动轿车，长/宽/高为4971mm/1963mm/1473mm，轴距为2950，将搭载华为最新的鸿蒙4智能座舱系统和ADS 2.0智能驾驶系统。问界M9计划于12月上市，预售价50-60万元，截至11月3日预订已突破2万辆。 ➢天然气重卡持续高景气，主要重卡厂商销量普遍大幅增长。据第一商用车网数据，10月重卡销量8万辆，同比+60%，环比-7%；1-10月累计销量78.7万辆，同比+38%。主要厂商中，中国重汽、一汽解放、东风公司、陕汽集团、福田汽车10月销量分别达到2.1万辆、1.5万辆、1.4万辆、1.4万辆、0.8万辆，同比+64%、+48%、+79%、+72%、+67%。今年以来油气价差推动天然气重卡持续替代柴油重卡，国内天然气重卡持续高景气，2020-2022年天然气重卡销量分别为14.2万辆、5.9万辆、3.7万辆，占重卡总销量的8.8%、4.3%、5.6%，今年天然气重卡比例显著提升。海外出口方面，10月重卡出口同比+20%，环比持平。 ➢投资建议：智能驾驶发展全面提速，华为、新势力城市领航辅助功能持续落地，问界新M7持续热销，后续智界S7、问界M9等值得期待，智能驾驶有望逐步迈入收获期，关注相关车企以及线控底盘、域控制器等核心增量零部件；特斯拉Cybertruck即将进入大规模量产阶段，ModelQ定点逐步落地，可持续关注核心供应商。 ➢风险提示：汽车销量不及预期的风险；原材料成本波动的风险；行业政策变动的风险等。 正文目录 1.投资要点.....................................................................................42.二级市场表现..............................................................................53.行业数据跟踪..............................................................................73.1.销量............................................................................................................73.1.1.新能源乘用车批发销量.............................................................................73.1.2.重卡销量..................................................................................................73.2.库存............................................................................................................83.3.原材料价格..................................................................................................93.4.新车型跟踪................................................................................................104.上市公司公告.............................................................................115.行业动态...................................................................................125.1.行业政策...................................................................................................125.2.企业动态...................................................................................................126.风险提示...................................................................................13 图表目录 图1本周申万一级行业指数各板块涨跌幅（%）..........................................................................5图2本周申万三级行业指数各板块涨跌幅（%）..........................................................................5图3乘用车子板块个股本周涨跌幅情况（%）..............................................................................6图4商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况（%）......................................................................6图5商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况（%）......................................................................6图6汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况（%）......................................................................6图7汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况（%）..........................................................................6图8摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况（%）...................................................................6图9 10月新能源乘用车厂商批发销量（万辆）.............................................................................7图10重卡市场年度销量（万辆）.................................................................................................7图11重卡市场月度销量（万辆）.................................................................................................7图12中国汽车经销商库存预警指数.............................................................................................8图13库存预警分指数...................................................................................................................8图14库存预警区域指数...............................................................................................................8图15分品牌类型指数...................................................................................................................8图16钢材现货价格（元/吨）.......................................................................................................9图17铝锭现货价格（元/吨）.......................................................................................................9图18塑料粒子现