汽车行业周报：多品牌新能源汽车销量再创新高，问界新M7持续热销

行业研究 行业周报 汽车 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 [Table_Reportdate] 2023年10月9日 [table_invest] 标配 [Table_NewTitle] 多品牌新能源汽车销量再创新高，问界新M7持续热销 ——汽车行业周报（2023/09/25-2023/10/08） [Table_Authors] 证券分析师： 黄涵虚 S0630522060001 hhx@longone.com.cn [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 1. 乘用车销量平稳增长，新款问界M7、小鹏G9订单亮眼——汽车行业周报（2023/09/18-2023/09/24） 2. 新能源汽车渗透率维持向上趋势，海外出口延续高景气度——汽车行业周报（2023/08/07-2023/08/13） 3. 小鹏、大众达成合作，车企智能化进程再获突破——汽车行业周报（2023/07/24-2023/07/30） [table_main] 投资要点： ➢ 本周汽车板块行情表现：本周沪深300环比下跌1.32%；汽车板块整体下跌0.04%，涨幅在31个行业中排第10。细分行业中，（1）整车：综合乘用车、商用载货车、商用载客车子板块分别变动2.16%、-0.70%、-0.52%。（2）汽车零部件：车身附件及饰件、底盘与发动机系统、轮胎轮毂、其他汽车零部件、汽车电子电气系统子板块分别变动0.07%、0.40%、-0.76%、1.32%、0.63%；（3）汽车服务：汽车经销商、汽车综合服务子板块分别变动-1.56%、3.58%。（4）其他交运设备：其他运输设备、摩托车子板块分别变动-0.90%、-0.46%。 ➢ “金九银十”旺季到来，多品牌新能源汽车销量再创新高。乘联会预计，9月新能源乘用车批发销量83万辆，同比+23%，环比+4%。随着“金九银十”的行业传统旺季到来，以及前期多款新车型的持续热销，新能源汽车销量维持环比提升态势。据各车企及乘联会公布数据，9月比亚迪乘用车销量28.69万辆，同比+43%，环比+5%，环比增量主要来自于海豹、海鸥、宋PLUS等车型，单月销量达到1.44万辆、4.01万辆、4.02万辆，腾势品牌两款新车型N7、N8单月销量为0.18万辆、0.11万辆；特斯拉中国销量7.41万辆，同比-11%，环比-12%，Model 3改款导致短期销量出现波动；新势力品牌中，理想、蔚来、小鹏、零跑、极氪、深蓝等单月销量分别为3.61万辆、1.56万辆、1.53万辆、1.58万辆、1.21万辆、1.74万辆，同比+213%、+44%、+81%、+43%、+46%、+198%，环比+3%、-19%、+12%、+11%、-2%、+18%，得益于理想L9/L8/L7、深蓝S7、小鹏G6等车型良好的销量表现，理想、深蓝销量再创新高，小鹏销量延续回升趋势。 ➢ 问界新M7持续热销，智驾车型已成为行业新破局者。据车企公布数据，截至10月6日，问界新M7上市以来大定累计突破5万台，单日大定突破7000台。新车型较老款车型具备较强价格优势，并搭载HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统、华为鸿蒙智能座舱3.0、HUAWEI DriveONE增程电驱平台等，目前ADS 2.0的NCA功能已在北京、重庆、上海、深圳、广州、杭州等地开放，据华为规划，年内将实现NCA功能的全国落地，智能驾驶的加速推进使相关车型的产品竞争力进一步提高。目前已搭载ADS 2.0的车型包括问界M5/M7智驾版、阿维塔11鸿蒙版等，其中阿维塔11鸿蒙版已于9月开启全国交付，上市7天大定突破5000台；后续智界S7、问界M9、阿维塔12等新车型也将逐步上市。 ➢ 受益天然气重卡市场高景气，9月重卡销量同比大幅增长。据第一商用车网及车企公布数据，9月重卡销量约8万辆，同比+55%，环比+12%，1-9月重卡累计销量70.1万辆，同比+34%。今年以来天然气重卡较柴油重卡在使用成本上的优势提升，国内市场需求回暖，1-8月国内天然气重卡累计销量达到8.2万辆，同比+202%，一汽解放、陕汽集团等对天然气重卡有完善布局的厂家持续受益，其中一汽解放1-8月天然气重卡销量达到2.9万辆；陕汽集团1-9月天然气重卡订单同比+682%，销量同比+290%。 ➢ 投资建议：智能驾驶发展全面提速，华为、新势力城市领航辅助功能持续落地，新款问界M7、小鹏G9、阿维塔11鸿蒙版订单表现亮眼，后续智界S7、问界M9等值得期待，智能驾驶有望逐步迈入收获期，关注相关车企以及线控底盘、域控制器等核心增量零部件；特斯拉Cybertruck即将进入大规模量产阶段，Model Q定点逐步落地，可持续关注核心供应商。 ➢ 风险提示：汽车销量不及预期的风险；原材料成本波动的风险；行业政策变动的风险等。 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 2/16 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 正文目录 1. 投资要点 ..................................................................................... 4 2. 二级市场表现 .............................................................................. 5 3. 行业数据跟踪 .............................................................................. 7 3.1. 销量 ............................................................................................................ 7 3.1.1. 乘联会周度数据 ....................................................................................... 7 3.1.2. 新能源乘用车批发销量 ............................................................................. 7 3.1.3. 车企产销快报 ........................................................................................... 8 3.1.4. 重卡销量 .................................................................................................. 9 3.2. 库存 .......................................................................................................... 10 3.3. 原材料价格 .................................................................................................11 3.4. 新车型跟踪 ................................................................................................ 12 4. 上市公司公告 ............................................................................ 13 5. 行业动态 ................................................................................... 14 5.1. 行业政策 ................................................................................................... 14 5.2. 企业动态 ................................................................................................... 14 6. 风险提示 ................................................................................... 15 证券研究报告 HTTP://WWW.LONGONE.COM.CN 3/16 请务必仔细阅读正文后的所有说明和声明 行业周报 图表目录 图1 本周申万一级行业指数各板块涨跌幅（%） .......................................................................... 5 图2 本周申万三级行业指数各板块涨跌幅（%） .......................................................................... 5 图3 乘用车子板块个股本周涨跌幅情况（%）.............................................................................. 6 图4 商用载货车子板块个股本周涨跌幅情况（%） ...................................................................... 6 图5 商用载客车子板块个股本周涨跌幅情况（%） ...................................................................... 6 图6 汽车零部件子板块个股本周涨跌幅情况（%） ...................................................................... 6 图7 汽车服务子板块个股本周涨跌幅情况（%） .......................................................................... 6 图8 摩托车及其他子板块个股本周涨跌幅情况（%） ................................................................... 6 图9 乘用车当周日均零售销量（万辆） ........................................................................................ 7 图10 乘用车当周日均批发销量（万辆） ...................................................................................... 7 图11 9月新能源乘用车厂商批发销量（万辆） ............................................................................. 7 图12 上汽集团各品牌9月销量（