伟创电气预计半年度实现扣非净利润同比增长55%~75%,主要得益于海外收入稳定增长和伺服及控制系统业务打开第二成长曲线。公司通过强化供应链整合、控制采购成本等精细化管理手段实现降本增效,毛利率提升至38.39%。同时,公司积极布局印度、欧洲、东南亚等海外市场,外销规模稳定增长。预计公司2023-2025年收入将持续增长,归母净利润也将同步提升。目前,公司股价为33.77元,目标价格为38.25元,给予“增持”评级。但需要注意的是,技术升级迭代滞后及新产品研发失败风险、IC芯片和IGBT等电子元器件进口依赖风险、汇率波动风险、印度市场贸易政策风险等仍需关注。
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