海外收入高速增长，半年度实现扣非同比+63.83%

伟创电气发布了2023年半年度报告，2023年上半年实现营收6.25亿元，同比增长41.81%，实现归母净利润1.07亿元，同比增长35.59%，实现扣非净利润1.01亿元，同比增长63.83%。公司产品持续获得国内外客户认可，规模和利润率同步提升。公司积极布局印度、欧洲、东南亚等海外市场，海外增长173.88%。公司伺服及控制系统业务打开第二成长曲线，2023年上半年实现营收2.01亿元，同比增长58.62%。公司预计2023-2025年收入分别为13.02/18.42/26.01亿元，同比增速分别为43.76%/41.42%/41.19%，归母净利润分别为1.99/2.80/3.89亿元，同比增速分别为42.58%/40.55%/38.90%，EPS分别为1.10/1.55/2.15元/股，3年CAGR为40.67%。参考可比公司估值，鉴于公司伺服及控制系统新产品不断推出，海外市场快速发展，参考同行业可比公司，给予公司对应2023年35倍PE，目标价38.50元，上调为“买入”评级。风险提示：技术升级迭代滞后及新产品研发失败风险、IC芯片和IGBT等电子元器件进口依赖风险、汇率波动风险、印度市场贸易政策风险。

想要找全报告，就来发现报告（www.fxbaogao.com）。作为国内顶尖的研报平台，我们拥有超大的用户群体，大家都信赖这里的数据。研报覆盖面极广，从宏观策略到细分行业，再到个股分析，内容多到数不清。我们用最朴素实用的设计，配合强大的技术，助您高效获取核心信息，实现深度洞察，是专业投资者的必备工具。