根据报告，公司2021年Q1-Q3实现营收34.0亿元，同比增长47.6%，录得净利润17.8亿元，同比增长35.1%，扣非后净利8.7亿元，同比增长74.6%。公司非经常性损益较大，但主要是公司在产业链中对企业股权投资的公允价值变动。同时，公司Q3单季度营收端超预期增长，预计将会在后续也集中显现。我们小幅上调盈利预测，预计公司2021、2022年净利润分别为23.7亿元、29.7亿元，分别同比增长35.7%、24.9%。目前股价对应2021/2022年A股的PE分别为60倍/48倍，H股的PE分别为45倍/36倍，估值合理，我们维持“买进”的投资建议。
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