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根据研报,我们维持对公司的“增持”评级。疫情后回补性出游和避暑游的需求增加,使得保有稀缺清凉项目的公司更受益。公司预计2023年半年度实现归母净利润6000-7000万元,扣非归母净利润5700-6700万元,恢复至2019年同期的112%-130%。公司主打的松岭竹海漂流、水世界夜游、林涧音乐会等项目在周边游中保有稀缺性,将更受益。此外,公司还将继续深耕江浙沪旅游目的地项目,加速笼络资源并推动一站式旅游服务建设。然而,行业竞争加剧、疫情反复和效率提升不及预期等风险也需关注。