公司是煤化工龙头企业,拥有焦化和煤气化双重路线。烯烃业务具有成本优势,能够抵御行业风险。公司计划新增产能,进一步放大竞争优势。碳中和将拉大行业成本差距,公司计划布局绿氢项目。煤炭新增产能已获审批,将提升公司自给率。预计公司2023-2025年实现净利润分别为80.51、95.31、158.10亿元,EPS分别为1.10、1.30、2.16元/股,当前股价对应估值分别为12、10、6倍PE,给与“买入”评级。
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