公司发布2023H1业绩快报,营收和净利润均超市场预期。其中,特高压建设和主网扩容、GIS等主网设备订单营收提速,变压器业务受益于新能源和海外市场拉动,储能和汽车电子业务开启第二曲线。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为17.0(+1.6)/21.3(+1.1)/26.2亿元,对应现价估值分别为22x、18x、14x,维持“买入”评级。
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