【国君通信】云服务商正组建GPU大军,800G需求更进一步(周观点0508-0514)

总结如下：

1. 谷歌推出PaLM2大模型：谷歌在I/O大会上发布PaLM2，该模型用于支持其各项功能和产品。PaLM2在训练时被拆分到两个拥有4000块TPU芯片的超级计算机上，耗时50天。

2. 谷歌的算力基础设施：谷歌的超级计算机基于TPU v4，使用OCS互联方案，比同类系统快4.3-4.5倍，比A100快1.2-1.7倍，功耗低1.3-1.9倍。谷歌已部署数十台TPU v4超级计算机供内部和外部使用。

3. 下一代TPU：谷歌论文暗示可能有基于4nm制程的TPU v5，互联带宽有望提升。

4. 云服务算力集群：云服务提供商如Google、Microsoft、Oracle和AWS正在组建GPU集群，以提供更多的AI资源服务。

5. 算力需求激增：随着生成式AI的训练和推理需求增加，预计未来6-8个季度内，大型企业对算力和光模块的投资将不断上升，2023-2024年800G光模块需求有望超出市场预期。

6. 投资建议：推荐光模块头部厂商（天孚通信、仕佳光子、光库科技、新易盛、光迅科技）、光纤光缆和海缆（亨通光电、中天科技、长飞光纤）、控制器板块（和而泰、拓邦股份）、数据中心及配套（奥飞数据、宝信软件）、运营商板块（中国联通）、电力信息化板块（威胜信息、映翰通、力合微）。

7. 风险提示：包括疫情不利影响、政策落地进度低于预期、云计算发展缓慢、流量类业务及产业互联网应用发展滞后等。

8. 一周行情回顾：通信板块整体表现弱于大盘，个股涨跌互现，涨幅较高的为联特科技、汇源通信等，跌幅较大的为ST通脉、特发信息等。

9. 一周行业热点：包括5G的商用进展、运营商的5G发展、设备和器件厂商的硅光模块发布、数据中心及云计算的发展、物联网及应用的创新等。

10. 下周公告提醒：包括运营商的招标信息、未来三个月的限售解禁情况等。

11. 附录：包含运营商招标信息、主要公司盈利预测与估值回顾等详细信息。