宁波、杭州、江苏、南京银行2022年报及23Q1财报点评：利润保持高增，息差彰显韧性

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2023年江浙地区城商行财报总结

宁波银行

• 财务表现：营收累计同比增速小幅下行1.2个百分点，非息收入增速回升，净利息收入增速显著回落6.8个百分点。
• 信贷投放：信贷投放有望保持强劲，主要得益于出口预期好转和以制造业为代表的实际经济融资需求复苏。
• 资产质量：资产质量保持稳定，拨备覆盖率保持高位，拨贷比与去年末持平。

杭州银行

• 业绩亮点：营收累计同比增速下降4.6个百分点，净利息收入同比高增，利润增速位居首位。
• 成本控制：负债成本得到有效管理，净息差企稳，22年生息资产收益率、计息负债成本率分别下降5个基点。
• 资产质量：资产质量持续改善，拨备覆盖率小幅抬升，不良率、关注率、逾期率均有下降。

江苏银行

• 营收稳定性：营收累计同比增速下降0.4个百分点，贷款增速实现回升。
• 资产质量：资产质量稳步优化，拨备覆盖率持续抬升，不良率、关注率、逾期率均有下降。

南京银行

• 零售战略：零售战略加速推进，“百家网点”规划快速实施，网点数量计划增至300家。
• 资产质量：资产质量保持稳定，不良率稳定在0.9%，拨备覆盖率保持较高水平。
• 业务拓展：南京银行通过快速扩张机构网络，提升金融服务的广度和深度，特别是在大零售转型方面。

投资建议

• 虽然利润增速存在分化，但营收增速整体保持良好水平，尤其是资产质量和拨备覆盖率保持稳定。
• 在出口超预期好转、消费复苏持续、民营经济发展环境改善的背景下，建议重点关注宁波银行、苏州银行、江苏银行等优质区域城商行。
• 需警惕经济复苏不及预期、政府融资平台风险以及出口转弱的风险。

风险提示

• 经济复苏速度低于预期。
• 政府融资平台可能出现的风险暴露。
• 出口市场可能的恶化。