交运行业2023Q1持仓分析：AI大热交运配比回落，中国需求支撑航运景气

AI大热交运配比回落，中国需求支撑航运景气 交运行业2023Q1持仓分析： 西南证券研究发展中心 2023年4月 分析师：胡光怿 执业证号：S1250522070002 电话：021-58352190 邮箱：hgyyf@swsc.com.cn www.swsc.com.cn 从公募基金持仓来看 1 23Q1主动型基金交运行业重仓市值占比1.9%，环比-0.3pp；申万交运板块市值占比为3.4%，环比-0.2pp。 从公募基金持仓家数来看，公募基金数量前五的分别是顺丰控股(228家)、中国国航(180家)、吉祥航空(107138家)、上海机场(103家)、春秋航空(102家)；变动情况来看，基金持仓家数增加前五中远海能(+42家)、吉祥航空(+40家)、招商轮船(+39家)、白云机场(+34家)、中国国航(+33家)。 从公募基金持仓占比情况来看，1）持仓占流通股比例前五分别为：海晨股份(21.1%)、中远海能(18%)、吉祥航空(16%)、华夏航空(14.9%)、华贸物流(12.5%)；2)持仓总股本占比前五分别为：吉祥航空(16%)、中远海能(13.1%)、华贸物流(12.5%)、华夏航空(11.8%)、海晨股份(9.8%)。 从公募基金持仓总市值来看，持仓总市值排名前五分别是：顺丰控股(117亿元)、中国国航(76.2亿元)、吉祥航空(63.8亿元)、春秋航空(58.9亿元)、南方航空(44.1亿元)；变动情况来看，基金持仓市值增加前五分别为吉祥航空(+23.9亿元)、中远海能(+20.5亿元)、招商轮船(+11.8亿元)、中国国航(+11.1亿元)、南方航空(+5.7亿元)。 风险提示：1）宏观经济增速大幅下滑；2）全球疫情反复风险；3）汇率大幅贬值等。 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2023.03.31，西南证券整理 1 交运子行业主动型基金持仓占比一览 2 2023Q1交运持仓变化情况： 主动型基金交运行业重仓市值占比1.9%，环比-0.3pp；申万交运板块市值占比为3.4%，环比-0.2pp。 23Q1交运股持仓情况一览 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2023.03.31，西南证券整理 1 交运子行业主动型基金持仓占比一览 3 2023Q1主动型基金交运行业重仓市值占比变化情况： 环比增幅前三：航运占比0.509%，环比+0.196pp；航空运输占比1.673%，环比+0.111pp；港口占比0.109%，环比+0.039pp ； 环比增幅后三：物流占比1.332%，环比-0.294pp；机场占比0.228%，环比-0.033pp；铁路运输占比0.148%，环比-0.019pp。 23Q1主动型基金交运行业重仓市值占比概况 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2023.03.31，西南证券整理 子板块 交运子板块持仓占比 子板块持仓环比变化（pp） 持股总市值（亿元） 子板块总市值（亿元） 交运子板块市值占比 港口 0.109% 0.039% 19.0 4560.0 14.1% 高速公路 0.040% -0.008% 7.0 2723.0 8.4% 公交 0.000% -0.001% 0.0 588.0 1.8% 航空运输 1.673% 0.111% 291.9 6287.1 19.4% 航运 0.509% 0.196% 88.8 4172.9 12.9% 机场 0.228% -0.033% 39.8 1957.7 6.1% 铁路运输 0.148% -0.019% 25.7 4179.6 12.9% 物流 1.332% -0.294% 232.3 7869.2 24.3% 2 交运公司按持股基金数量分析 4 23Q1全部持股基金数量TOP20 代码 名称 持股基金数量 持股总市值（万元） 流通股股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 002352.SZ 顺丰控股 228 -57 1,169,880 -171,891 4.4% -0.4% 4.3% -0.4% 4.6% 2666 2695 601111.SH 中国国航 180 33 761,867 110,859 9.8% 1.2% 6.0% 0.2% -1.6% 1032 1678 603885.SH 吉祥航空 107 40 637,607 238,581 16.0% 3.4% 16.0% 4.8% -10.2% 394 394 600009.SH 上海机场 103 -35 277,229 -62,396 2.6% -2.8% 2.0% -0.4% 2.7% 1020 1318 601021.SH 春秋航空 102 13 588,594 -154,669 10.3% -2.4% 9.6% -2.3% 1.9% 550 587 600026.SH 中远海能 96 42 362,823 204,627 18.0% 11.5% 13.1% 9.2% -12.0% 451 619 601816.SH 京沪高铁 94 22 139,027 -35,581 0.5% -0.8% 0.5% -0.2% -5.0% 2524 2524 601872.SH 招商轮船 82 39 219,119 117,709 3.8% 1.5% 3.8% 1.6% -20.9% 544 544 600004.SH 白云机场 81 34 117,149 2,543 3.2% -0.1% 3.2% -0.1% -3.2% 364 364 600029.SH 南方航空 77 20 441,486 57,130 5.5% 0.5% 3.1% 0.3% -3.8% 771 1366 601006.SH 大秦铁路 66 6 117,044 2,709 1.1% -0.1% 1.1% -0.1% -7.0% 1127 1127 600115.SH 中国东航 39 1 313,556 -7,383 5.4% 0.3% 2.7% -0.3% 6.1% 575 1144 600233.SH 圆通速递 37 -47 210,563 -99,188 3.3% -1.1% 3.3% -1.1% 10.5% 594 594 601919.SH 中远海控 37 12 145,696 31,814 3.8% 0.8% 3.0% 0.7% -10.0% 1412 1783 600153.SH 建发股份 33 -38 227,826 -130,861 6.6% -2.6% 6.3% -2.5% 13.9% 348 368 600057.SH 厦门象屿 29 10 84,207 11,099 3.6% 0.3% 3.5% 0.3% -2.5% 222 234 603565.SH 中谷物流 24 14 66,816 44,712 9.0% 5.5% 2.8% 1.7% -13.5% 73 239 603871.SH 嘉友国际 23 -1 28,304 9,584 2.1% 0.5% 2.1% 0.5% -13.2% 140 140 002928.SZ 华夏航空 23 1 175,483 -51,385 14.9% -1.3% 11.8% -1.1% 19.1% 108 136 601975.SH 招商南油 22 -18 81,336 -47,488 4.5% -2.2% 4.5% -2.2% 4.5% 171 171 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2023.03.31，西南证券整理 2 交运公司按持股基金数量分析 5 23Q1全部持股基金数量季度增加前20 代码 名称 持股基金数量 持股总市值（万元） 流通股股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 最新 季度变化 流通市值 总市值 600026.SH 中远海能 96 42 362,823 204,627 18.0% 11.5% 13.1% 9.2% -12.0% 451 619 603885.SH 吉祥航空 107 40 637,607 238,581 16.0% 3.4% 16.0% 4.8% -10.2% 394 394 601872.SH 招商轮船 82 39 219,119 117,709 3.8% 1.5% 3.8% 1.6% -20.9% 544 544 600004.SH 白云机场 81 34 117,149 2,543 3.2% -0.1% 3.2% -0.1% -3.2% 364 364 601111.SH 中国国航 180 33 761,867 110,859 9.8% 1.2% 6.0% 0.2% -1.6% 1032 1678 601816.SH 京沪高铁 94 22 139,027 -35,581 0.5% -0.8% 0.5% -0.2% -5.0% 2524 2524 600029.SH 南方航空 77 20 441,486 57,130 5.5% 0.5% 3.1% 0.3% -3.8% 771 1366 603565.SH 中谷物流 24 14 66,816 44,712 9.0% 5.5% 2.8% 1.7% -13.5% 73 239 601021.SH 春秋航空 102 13 588,594 -154,669 10.3% -2.4% 9.6% -2.3% 1.9% 550 587 601919.SH 中远海控 37 12 145,696 31,814 3.8% 0.8% 3.0% 0.7% -10.0% 1412 1783 600057.SH 厦门象屿 29 10 84,207 11,099 3.6% 0.3% 3.5% 0.3% -2.5% 222 234 002468.SZ 申通快递 14 8 25,077 20,041 1.5% 1.2% 1.5% 1.2% -4.9% 154 158 601006.SH 大秦铁路 66 6 117,044 2,709 1.1% -0.1% 1.1% -0.1% -7.0% 1127 1127 001965.SZ 招商公路 9 4 7,645 1,870 0.1% 0.0% 0.1% 0.0% -8.6% 567 567 300873.SZ 海晨股份 13 3 67,030 14,238 21.1% 3.0% 9.8% 1.4% -5.9% 25 54 600012.SH 皖通高速 7 3 1,046 409 0.1% 0.0% 0.1% 0.0% -14.2% 110 156 002320.SZ 海峡股份 3 3 1,044 1,044 0.1% 0.1% 0.1% 0.1% -1.6% 147 147 601598.SH 中国外运 3 2 719 527 0.0% 0.0% 0.0% 0.0% -6.8% 229 317 000885.SZ 城发环境 2 2 1,280 1,280 0.2% 0.2% 0.2% 0.2% -12.1% 73 73 600897.SH 厦门空港 2 2 3,697 3,697 0.7% 0.7% 0.7% 0.7% -0.9% 55 55 数据来源：Choice，持仓市值数据截至2023.03.31，西南证券整理 2 交运公司按持股基金数量分析 6 23Q1全部持股基金数量季度减少前20 代码 名称 持股基金数量 持股总市值（万元） 流通股股本占比 总股本占比 季度 涨跌幅 最新市值（亿元） 最