盈利能力维持高位，业绩符合预期

鼎阳科技发布23年一季度业绩快报，收入和归母净利润分别同比增长42.8%-70.8%和54.6%-85.6%，符合预期。产品结构优化，净利率持续维持高位，射频类产品市场空间大、毛利率高，频域类产品放量能够拉动整体盈利能力。政策发力、技术进步，国产化进程加速，公司作为国内电子测量仪器头部企业，有望充分受益政策红利。成功自研前端放大器芯片，为后续新品发布提供技术支撑。我们调整公司收入、归母净利润预测，预计2022-2024年公司营业收入为3.97/5.68/7.79亿元，归母净利润为1.40/1.90/2.60亿元，对应PE为57/42/31X，维持“买入”评级。