盈利能力维持高位，业绩符合预期

鼎阳科技发布22年全年业绩预告，预计收入3.9-4.0亿元，同比增长28%-32%；归母净利润1.30-1.46亿元，同比增长60%-80%。产品结构持续优化，盈利能力维持高位，高端产品占比提升，射频类仪器放量拉动毛利率，境内市场进口替代加速。公司成功自研前端放大器芯片，为后续新品发布提供技术支撑。预计2022-2024年公司营业收入为3.97/5.67/7.78亿元，归母净利润为1.36/1.86/2.59亿元，对应PE为73/53/38X，维持“买入”评级。