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2022年,公司营收274.2亿,同比增长16.3%,归母净利19.5亿,同比增长20.5%。2022Q4营收75.5亿元,同比增长10.2%,归母净利3.5亿元,同比下降25.9%。2023-24年EPS预测维持0.6/0.71元,新增2025年EPS0.79元,给予2023年11倍PE,上调目标价至6.6元,维持增持评级。公司毛利率提升,净利率提高,降本增效显著,研发投入持续提升。煤炭行业高景气,煤矿智能化改造持续受益,订单稳健增长,天玛智控分拆上市稳步推进。