金融科技行业：2022年下半年金融科技动向

kpmg.com/金融科技动向 2022年全球金融 为6,006宗，总金额达1,641亿美元 继2021年创下新高后，全球金融科技投资在2022年下滑至1.641亿美元 虽然丛2021年高位大幅下滑，但仍是金融科技投资的第三好年份 亚洲金融科技投资创新高，而美洲及欧洲、中东与非洲（EMEA）则持续下滑 虽然全球金融科技投资在2022年，尤其是下半年因大型并购交易几乎停滞而导致下滑，但2022年 绝非是一个表现不佳的年份。投资总额仍然是历 按地区分析，美洲区继续占据全球金器科技投资的最大份 在下半年仅为449亿美元。超过50%的跌幅反映了巨额交易急剧减少带来的影响。2022年上半年有八宗超过10亿美元的并购交易一包括澳大利亚公司Afterpay的279亿美 年中，全球金融科技投资才刚开始感受到地缘政治不确定、利率和通胀上升、估值下行压力和首次公开募股市场干竭的影瞻。2022年下半年，金融科技投资跟随一般科技投资趋势，投资者减少了许多大型及后期投资交易，且交易时间普遍增长。随着首次公开募股市场几乎完全干竭，使投资者的退出机会大大减少，全球金融科技投资者变得更为关注现有投资公司组合的现金流和盈利性。 元收购、两个风险投资项目（德国TradeRepublic和英国 Checkout.com）和一项私募基金交易（美国Genesis DigitalAssets）。下半年超过10亿美元的并购交易仅有 四宗一最大的一宗是对美国Avalara的84亿美元整体收购。下半年的最大风险融资项目为瑞典Klarna的8亿美元 融资一其估值被大幅削减；最大的私募基金交易是美国 监管科技逆市增长，吸引了创纪录的186亿美元投资 2022年，监管科技是金胜科技投资中的一道亮光，吸引了创纪录的186亿美元投资，远高于2021年的前高121亿美 2022年，全球多数地区的金融科技投资热度不减，尽管投资者因宏观经济因素和估值疑虑而减少后期交易，导致交易总额有所下滑。但从积极的一面我们看到投资者对种子及早期投资交易的兴趣不断顽升，这将对金融科技生态体系和未来交易的长期发展产生积极影响。尽管金融科技投 2023年上半年应关注的发展趋势 元。2022年下半年三项最大的金融科技交易中有两项发生 ·监管科技投资增长势头良好 在监管科技领域，包括VistaEquityPartners以84亿美元 整体收购Avalara以及CenterbridgePartners和BridgeportPartners以16亿美元收购Computer ServicesInc。监于全球金融服务业面对的复杂监管环境 投资者对符合ESG及气候变化工作重点和目标的金融科技解决方案的兴趣加大； 是许多投资者正致力于检讨和强化他们在加密领域的投资尽职调查和治理流程。投资者可能也会将投资转移到那些对加密资产交易活动实行更稳健监管架构的辖区。 投资不断提升，包括嵌入式金融、嵌入式支付和嵌入式保险。 环球洞察一2023年上半年金融科技主要趋势 2022年下半年对全球金触科技业而言充满挑战，其中包括高通胀和利率造成的不佳的经济状况，以及如首次公开募股停带和退出机会欠缺、估持续承受下行压力 和企业在先买后付等领城面对盈利压力等诸多市场挑战。随着我们迈向2023年上半年，我们仍没有看到严梭的市场环境可能逐步缓和的迹象，因此，即使是与2022年下半年相比，2023年的金融科技投资将仍然受压，但一部分金融科技细分板块将比其他板块更具韧性。以下是我们对2023年上半年金融科技发展的主要预测： 人工智能驱动的金融科技解决方案将吸引更多投资者关注： 并购交易规横将相对较小： 预计2023年上半年估值相对不稳定，大型并购交易（交易价值为100亿美元+） 投资者将越发关注人工智能驱动的金的科技解决方案，尤其是在人工智能敌据 剧烈的市场波动使投资交易减少 全球金融科技投资（风脸投资、弘募型金与井购） 售总案源：（金验科技动可）（2022年下毕年），全球金能科技投资分折，李马成国后（数据击PitchBock漫供），载至2022年12月31日止。 成长期的风险投资估值终于下滑，但并购交易在部分资金雄厚的收购者支持下回升 全球金融科技交易前估值中位数（按阶段，百万美元） 当息案源：（金验科技动可）（2022年下半年），全球金群科技投资分折，李马威国后：（数据击PitchBock漫供），“蒙至2022年12月31日止。 鉴于季度数据呈下行趋势，交易进一步下滑的程度仍有待观察 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2: Q3 Q4 售总案源：（金验科技动可）（2022年下华年），全球金能科技投资分折，李马成国后：（数铝击PitchBock漫供），“载至2022年12月31日止。 风险投资下滑（企业参与部分也呈相同走势） 全球金能科技风险投炎（企业参与） Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4Q1Q2Q3Q4 售总案源：（金验科技动可）（2022年下华年），全球金群科技报资分折，李马成国示（数铝击PitchBck漫供），“蒙至2022年12月31日止。 2022年全球十大金融科技交易 1.Afterpay一279亿美元，澳洲墨尔本一支付一并购 2.Avalara一84亿美元，美国西雅图一监管科技一私有化买断 3.Sia（米兰）一39亿美元，意大利米兰一支付一并购 BottomlineTechnologies一26亿美元，美国朴茨茅斯一机构/B2B一私有 5，Tink一21亿美元，瑞典斯德哥尔摩一机构/B2B一并购 6.Yayoi一21亿美元，日本东京一机构/B2B一企业剩离 7，InteractiveInvestor一18亿美元，英国利兹一财富/投资管理一并购 8，Billtrust一17亿美元，美国劳伦斯维尔一支付一私有化买断 ComputerServices一16亿美元，美国拍迪尤卡一机构/B2B一私有化买断 10.FNZ一14亿美元，英国伦教一财富/投资管理一成长性股权投资 信息来源：（金装科技动：（2022年下半年）全球全融科技投资分析，毕品威国院：（数码由PitchBck爱线），“黄至202年12月31日止 支付科技保险科技监管科技网络安全·财富科技 ·区块链/加密货币 支付领域主导金融科技市场，2022年吸引了531亿美元投资 全速支付领减投资（风险投资、粘募基金与并购） 金然投资与往年同比有所下跌，但支付领域仍然是2022年全球金融科技投资中的 最热门领域，投资总额超过531亿美元。2022年上半年澳大利亚Afterpay的279亿 美元收购占此投资总额的一半以上。2022年下半年最大型并购交易的规模大幅减少，包括美国ComputerServicesInc.的16亿美元收购和近距离支付公司 InternationalGameTechnology的7亿美元收购，2022年下半年支付领域的主要 虽然投资额下跌，但交易宗数仍保持在较高水平 2022年，支付领域创造了有史以来第二高的交易宗数一远高于除2021年以外的 其他所有年份。虽然全球投资总额有所下滑，但较高的交易宗数正反映了支付领域蕴含的海量机遇以及该领域在投资者眼中的长期吸引力。 多个辖区产生了超过1亿美元的“过亿轮” 2022年下半年，风险投资交易的地理多样性尤为显著，表现为七项最大交易分别产生于七个不同辖区，包括：瑞典Klarna（8亿美元）、英国SumUp（6.03亿美 元）韩国T0ss（4.05亿美元）卢森堡Satispay（3.18亿美元）、印度尼西亚Xendit（3亿美元）、意大利Piteco（2.52亿美元）、印度ezetap（2亿美元）和 售总案源：（金验科技动可）（2022年下华年），全球金能科技投资分折，李马成国后：（数铝击PitchBck漫供），“载至2022年12月31日止。 虽然估值受压，但先买后付领域发展势头持续 2022年上半年，先买后付额或遇到了一些发展挑战，尤其是估值方面，如七月瑞典Klarna在广为宣传的估值下调融 鉴于全球不明朗的经济环境（已导致许多辖区的交易金额下跌），支付领域的投资交易宗数不减这一事实有着重大的意义。这反映了支付领域正受到大量关注和正在进行的无数创新和合作，以 2023年上半年应关注的趋势 资轮中筹得8亿美元。随着通胀高企和利率上升，先买后付公司的利润将很可能受到冲击。尽管某些独立的先买后付公司正面对若挑战，但该领域的投资热情仍然不减，尤 投资者越发关注B2B支付解决方案的开发和投 2022年保险科技投资降至七年以来的最低点 全球保险科技投资（风险投资、私募基金与并购） 2022年，全球保险科技投资降至七年以来的最低点，总额仅为71亿美元，这一定程度上反映了部分投资者对该领域投资的减少，原因是他们看到数家近年上市的保险科技公司在上市后遇到业绩禁战。虽然交易额整体下滑，但仍存在以下积极发展：2022年下半年，三个主要区域（即美洲、EMEA和亚太区）均出现巨额交 易，包括Lemonade完成了对美国Metromile的5亿美元收购（于2021年下半年首 次公布）、德国Wefox的4亿美元风险融资、美国PieInsurance的3.15亿美元风 险融资和新加坡Bolttech的3亿美元风险融资。2022年下半年保险科技领域的主要亮点包括： 投资者对保险科技投资持观望态度 2022年的保险料技投资相对平静，原因是在充满挑战的宏观经济环境、估值下滑和公开市场中保险科技公司业绩不佳的情况下，许多保险科技投资者停下脚步以待不明朗因素消散。随着估值逐步稳定，投资者将很可能恢复投资活动。 保险科技投资者重点关注盈利 2022年，保险料技投资若显著提升了们对盈划的关注：他们微少了对企业增长 的关注，而更重视企业的盈利方式。这使得部分初创企业须同时从技术度和保 险角度重新评估他们门的企业价值所在。 售总案源：（金验科技动可）（2022年下率年），全球金能科技投资分折，李马成国后（数据击PitchBoek漫供），“载至2022年12月31日止， 专注于赋能领域的保险科技公司热度上升 在过去12个月，投资者提升了对专注于赋能领域的初创企业的关注一这些企业提供针对传统保险业机构的“软件即服务”“（SaaS）解决方案，以助他们改善运营、产品和股务或客户体验。 回顾2022年，保险科技就像经历了一场完美风 暴。保险科技公司在过去几年所面对的大好形势，如大量可用资金、投资者投资意愿高涨且愿意承受风险，都已经随着经济逆风和不利状况的到来而开始减退。但保险科技领域还有很大潜力有待发掘，未来几年资金也将继续消入该领域。 2023年上半年应关注的趋势 投资者持续关注盈利方式明确的保险科技公 投资者更关注赋能领域和“软件及服务 （SaaS）”解决方案领域的保险科技公司： 以往，许多对保险科技进行投资的企业投资者关注的是将新的技能带入自身机构这一最终目标。到了2022年，此趋势已发生变化。部分企业开始在投资中更注重与保险科技企业的合作一如向后者提供数据、分析或接触其客户基础的途径一以助他们发展和成长。 一旦尘埃落定，那些能够证明自身价值和盈利能力的保险科技公司将更有可能实现增长。 保险公司寻求机会收购那些可与他们的公司实现战路融合的保险科技公司； 投资者正在观望并评估能在有利市场环境中壮大的保险科技公司能否抵受更具挑战性的市场环境； 保险交易咨询服务全球主管 亚太区越来起多初创企业开始关注技术解决方案，以作为其规模扩展和增长的途径。 2022年，监管科技逆市走强，全球投资总额创下186亿美元的新高 全球监营科技投资（风险投资、私募基金与共购） 2022年，多数金跑科技细分领域的投资均有所下滑，但监管科技却逆市走强一与 2021年的118亿美元对比，：2022年创下了全球投资总额186亿美元的新高。