国产直写光刻设备龙头

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芯碁微装是一家国产直写光刻设备公司，主要产品包括PCB、泛半导体直写光刻设备和光伏HJT电镀铜曝光显影设备。公司发布业绩快报，2022年实现营收/归母净利润为6.5/1.4亿元，同比增长33%/29%，2018-2022年公司营收/归母净利润CAGR为66%/68%。公司拟募资8.3亿元用于直写光刻设备产业应用深化拓展项目，IC载板、类载板直写光刻设备产业化项目和关键子系统、核心零部件自主研发项目。公司在PCB业务和泛半导体业务方面均有优秀表现，预计22-24年收入增长27%/21%/15%和83%/174%/93%。公司在光伏电镀铜方面也有布局，预计公司光伏业务23-24年收入分别为0.6/1.6亿元。公司预测22-24年收入分别为6.5/10.1/14.7亿元，同比增长33%/55%/45%；归母净利润分别为1.4/2.1/2.9亿元，同比增长29%/51%/41%。公司给予首次覆盖，给予“买入”评级。