冠盛股份是一家专注于汽车底盘系统零部件出口的公司，其核心产品市占率全球第一。公司产品种类齐全，包括传动轴总成、轮毂轴承单元、等速万向节等，终端车型覆盖全球主流车企。公司目前销售以出口为主，主销欧美售后市场，海外收入占比约92%。海外售后业务稳步增长，23年业绩有催化。国内OE市场积极开拓，已配套赛力斯，业绩双引擎触发在即。预计22-24年营业收入为32、39、47亿元，同比增长28.7%、21.3%、22.2%；22-24年归母净利润为2.3、3.0、3.8亿元，同比增长95.9%、31.8%、23.8%，对应PE 13/10/8倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
