首次覆盖报告：精密零部件龙头，切入丝杠赛道塑造第二成长曲线

贝斯特(300580)是精密零部件龙头，公司针对工业母机、机器人等高端下游领域，布局滚动功能部件，打开公司长期成长天花板。公司深耕涡轮增压主业，受益于涡轮增压渗透率提升，持续受益于新能源汽车的放量。公司全面布局直线滚动功能部件，产品包括高精度滚珠/滚柱丝杠副、高精度滚动导轨副等，目前公司的滚珠丝杠副、直线导轨副等产品已在送样验证过程中，自主研发的行星滚柱丝杠已顺利出样。长期看，滚动功能部件业务的放量将成为公司业绩新的增长极。公司产能持续释放，新能源汽零产品放量可期。2022年设立全资子公司安徽贝斯特，加速公司在新能源汽车轻量化结构件、高附加值精密零部件以及氢燃料电池汽车核心部件等产品的放量。公司剑指高端，切入丝杠赛道加速国产替代。丝杠是工具机械和精密机械上最常用的传动元件，广泛应用于机床、机器人、新能源汽车等领域。公司全面布局直线滚动功能部件，产品包括高精度滚珠/滚柱丝杠副、高精度滚动导轨副等，目前公司的滚珠丝杠副、直线导轨副等产品已在送样验证过程中，自主研发的行星滚柱丝杠已顺利出样。长期看，滚动功能部件业务的放量将成为公司业绩新的增长极。公司风险提示：原材料价格波动、新业务拓展不及预期。