移卡是一家中国第三方支付公司,专注于为商家提供支付解决方案和本地生活服务。公司支付业务稳定,为公司核心业务,短期内GPV驱动业务持续增长。本地生活市场空间广阔,公司后续有望受益于行业头部效应。公司目前在多个内容平台积极布局,依托支付业务在获客成本和现金流方面具备一定优势,到店GMV有望继续维持高速增长。考虑到公司降本增效整体节奏符合预期,我们预计到店电商业务2023年UE有望扭亏为盈,公司整体利润率将实现边际改善。
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