收入高增体现韧性，下游景气回升在即

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奥普特是一家提供机器视觉系统解决方案的公司，预计2022年全年实现营业收入11.67亿元，同比增长33.42%；预计实现归母净利润3.43亿元，同比增长13.10%。公司收入保持高增，利润端韧性凸显，为2023年的景气反转打下了坚实的基础。公司以光源产品为突破口实现各零部件环节的国产替代，兼具软硬件实力，对标全球龙头基恩士，已成为国内领先的机器视觉系统解决方案提供商，面对工业智能化的产业浪潮和国产化的历史机遇，成长空间广阔。我们预计2022-2024年公司分别实现收入11.67、15.45、19.68亿元，实现归母净利润3.43、4.71、6.20亿元，对应当前PE估值分别为55x、40x、30x，维持“增持”评级。