棉花日报：美元指数价格重心小幅上移，ICE期棉承压运行

棉花日报2023-02-161/6美元指数价格重心小幅上移，ICE期棉承压运行=棉花日报|2023-02-16摘要：【现货概述】2月15日，棉花现货指数CCI3128B报价至15643元/吨（-64），期现价差-1293（05合约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7030元/吨（-20)，黏胶短纤报价13100元/吨（+0）CYIndexC32S报价23625元/吨（+0），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价25150元/吨（+173）；郑棉仓单10353（-30），有效预报2679（+41）。美国EMOTM到港价100.4美分/磅（+0.3）；巴西M到港价100.8美分/磅（+0）。据全国棉花交易市场数据统计，截止到2023年2月14日，新疆地区皮棉累计加工总量541.59万吨，同比增幅3.45%。【市场分析】美国商务部周三公布的数据显示，1月份的整体零售额增长3％，之前一个月为下降1.1％。不包括汽油和汽车的零售额增长2.6％，也是接近两年来最大增长美国1月份零售额创接近两年最大增幅，凸显出消费者对商品的旺盛需求。美国1月CPI数据也高于市场预期，在就业好转的情况下市场预估美联储或将转向鹰派，美元指数价格重心上移。隔夜ICE期棉主力03合约，阴线报收82.62美分/磅，期价较上一交易日下跌2.93美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱放量，DIFF与DEA拟合死叉，KDJ指标拟合金叉，技术指标转弱。据印度棉花协会（CAI）最新发布的1月供需平衡表中，供应端方面，2022/23年度印度总产预期在546.55万吨，环比调减2.7%，同比增幅在4.7%。需求端来看，消费预期在510万吨，环比未见明显调整，同比减少5.7%；期末库存预期在60.2万吨，环比减少20.3%，同比增幅11.0%。本年度印度供需格局整体偏紧。国内目前基本面持稳运行，当前下游市场成交情况不及预期，市场观望情绪较浓，纺企及贸易商心态偏谨慎，随行就市为主。下游坯布端整体表现差于棉纱端，中小型织厂表示近期成交稀少，对后市缺乏信心。【技术分析】昨日郑棉主力05合约阳线报收14350元/吨，期价较上一交易日上涨40元/吨，持仓减少13964手，至70.3万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示空，技术指标有所转弱。【操作策略】预计棉价重心或将下移，未参与保值的棉企积极保值为宜。（仅供参考）作者：棉花研究团队电话：0991-3075772联系方式：13062714540邮箱：lise@hrrdqh.com从业资格号F3067146 棉花日报2023-02-162/6【市场概况】表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨合约代今开盘最高最低今收涨跌成交量成交量增减持仓量增减量CF30314280144301424014315403513-291019667-1432CF3051430014460142601435040478806-110250702807-13964CF307143301450014305143953575577-7650153660457CF309144801461514415145103074534-224591470623751CF31114555146951450514590358049-33720754125CF40114610147701458514655202638-17436574722合计643117105052-10341注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘表二：国内外主要棉花价格指数CY32S指数CCI3128BCotlookA美国EMOTM印度S61-1/81%完税滑准税1%完税滑准税美分/磅100.85100.498.9元/吨236251564316673168151642716572涨跌0-640.300表三：棉花价差结构与棉花套利建议品种当期前期建议ZCE2305-ICE2303纯盘面价差15631457暂时观望ZCE2305-ICE2303CIF1%关税成本-1580336-1692336暂时观望CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本-1166-1129暂时观望ZCE2305-FCIndexM指数滑准税CIF成本-2459-2526暂时观望ZCE2305合约-ZCE2309合约-160-170暂时观望说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 棉花日报2023-02-163/6图一：期现价差图：单位：元/吨数据来源：ZCE、中国棉花信息网图二：郑棉5-9价差图：单位：元/吨数据来源：ZCE■【价差结构与套利分析】2月15日，郑棉2305合约与CCI3128B指数期现价差为-1293元/吨，价差较上个交易日上涨104元/吨2月15日，郑棉2305-2309合约价差为-160元/吨，较上一交易日上涨10元/吨。 棉花日报2023-02-164/6■【价差结构与套利分析】4月20日，郑棉2305合约与CCI3128B指数期现价差为-1227元/吨，价图三：郑棉与ICE期棉价差数据来源：ZCE、中国棉花信息网图四：郑棉仓单及有效预报数据来源：ZCE2月15日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差-1024元/吨，价差较上个交易日下跌37元/吨；ZCE2305-ICE2303合约盘面价差1563元/吨，价差较上一交易日上涨106元/吨。■【仓单及有效预报】截至2月15日郑棉仓单量10353张（44.5万吨）减少30张（1290吨）有效预报量为2679张（11.5万吨），仓单及有效预报总量共56万吨。 棉花日报2023-02-165/6图五：郑棉主力合约走势图数据来源：ZCE■【技术分析】昨日郑棉主力05合约阳线报收14350元/吨，期价较上一交易日上涨40元/吨，持仓减少13964手，至70.3万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示空，技术指标有所转弱。 棉花日报2023-02-166/6【免责声明】本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。