棉花日报：美元强势上涨，ICE期棉承压阴线收跌

棉花日报2022-08-231/6美元强势上涨，ICE期棉承压阴线收跌=棉花日报|2022-08-23摘要：【现货概述】8月22日，棉花现货指数CCI3128B报价至15919元/吨（+17），期现价差-904（01合约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7450元/吨(+0)，黏胶短纤报价14350元/吨（+0）；CYIndexC32S报价25035元/吨（+0），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价29680元/吨（+150）；郑棉仓单13323（+38），有效预报1503（-124）。美国EMOTM到港价135.2美分/磅（+3.3）；巴西M到港价138.2美分/磅（+3.3）。8月22日中央储备棉轮入上市数量6000吨，无成交。【市场分析】据CFTC（美国商品交易管理委员会）最新公布的基金持仓报告，截至8月16日，ICE棉花期货市场非商业性期货加期权持仓净多单46979张，较前一周增加12027张；仅期货非商业性持仓净多单44208张，增加7985张；商品指数基金净多单73490张，增加144张。近期由于欧洲大幅加息以遏制通胀，令市场担忧主要经济体美国、欧洲的加息将会削弱全球经济，美元指数强势上涨，令商品市场承压运行。受外部环境影响隔夜ICE期棉阴线报收113.95美分/磅，期价较上一交易日下跌1.86美分/磅。从技术面来看，MACD红柱缩量，DIFF与DEA拟合金叉，KDJ指标拟合金叉，技术指标有所转强。昨日郑棉主力01合约整体表现为增仓上涨,在郑棉期价上涨的背景下，棉花现货交投冷清。当前棉花基差整体持稳，21/22新疆机采3128B杂3%内销售基差多在CF01+600及以上，同品质内地库资源多在CF01+1000以上，疆内库。一口价方面，部分棉商上调一口价报价100元/吨及以上，较低的一口价多在15700—16000，疆内库。目前下游市场整体行情变化不大，新接订单偏少，织厂按需采购。纯棉纱价格成交重心继续下移，下游压价严重。纺企库存压力较大，预计短期行情偏弱震荡为主。【技术分析】昨日郑棉主力01合约阳线报收15015元/吨，期价较上一交易日上涨205元/吨。持仓增加24543手，至46.5万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标共振显示多，技术指标有所转强。【操作策略】建议上游棉花加工企业严格执行套保原则，逢棉价冲高加快现货端的销售，对于下游纺织企业静待棉价回落逢低考虑分批建立虚拟库存。（仅供参考）作者：棉花研究团队电话：0991-3075772联系方式：13062714540邮箱：lise@hrrdqh.com从业资格号F3067146 棉花日报2022-08-232/6【市场概况】表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨合约代今开盘最高最低今收涨跌成交量成交量增减持仓量增减量CF2091522015495151951533012520975758672652-1212CF211149001529514820150751804977013697153297-3770CF3011481515235147451501520569571015292146508824543CF3031487515285148001505520525452707799921575CF305149501534514860151352105469410421099933915CF30714950153301488015120185415166377840合计84701688480025091注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘表二：国内外主要棉花价格指数CY32S指数CCI3128BCotlookA美国EMOTM巴西M1-1/81%完税滑准税1%完税滑准税美分/磅131135.2141.7元/吨250351591922338224242340223478涨跌017-0.63.33.3表三：棉花价差结构与棉花套利建议品种当期前期建议ZCE2209-ICE2212纯盘面价差-2363-2116暂时观望ZCE2209-ICE2212CIF1%关税成本-5968336-5637336暂时观望CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本-6699-6162暂时观望ZCE2209-FCIndexM指数滑准税CIF成本-7603-7378暂时观望ZCE2301合约-ZCE2305合约-120-110暂时观望说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 棉花日报2022-08-233/6图一：期现价差图：单位：元/吨数据来源：ZCE、中国棉花信息网图二：郑棉1-5价差图：单位：元/吨数据来源：ZCE■【价差结构与套利分析】8月22日，郑棉2301合约与CCI3128B指数期现价差为-904元/吨，价差较上个交易日上涨102元/吨8月22日收盘，郑棉2301-2305合约价差为-120元/吨，价差较上一交易日下跌5元/吨。 棉花日报2022-08-234/6■【价差结构与套利分析】4月20日，郑棉2209合约与CCI3128B指数期现价差为-1227元/吨，价差较图三：郑棉与ICE期棉价差数据来源：ZCE、中国棉花信息网图四：郑棉仓单及有效预报数据来源：ZCE8月22日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差-6615元/吨，价差较上个交易日下跌527元/吨；ZCE2209-ICE2212合约盘面价差-2363元/吨，价差较上一交易日下跌327元/吨。■【仓单及有效预报】截至8月22日郑棉仓单量13323张（57.3万吨）增加38张（1591吨）效预报量为1503张（6.5万），较上一交易日减少124张（5332吨），仓单及有效预报总量共63.8万吨。 棉花日报2022-08-235/6图五：郑棉主力合约走势图数据来源：ZCE■【技术分析】昨日郑棉主力01合约阳线报收15015元/吨，期价较上一交易日上涨205元/吨。持仓增加24543手，至46.5万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标共振显示多，技术指标有所转强。 棉花日报2022-08-236/6【免责声明】本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。