棉花日报：美元指数强势上涨，ICE期棉连续阴线收跌

棉花日报2022-09-271/6美元指数强势上涨，ICE期棉连续阴线收跌=棉花日报|2022-09-23摘要：【现货概述】9月26日，棉花现货指数CCI3128B报价至15503元/吨（-112），期现价差-1835（01合约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7720元/吨(+20)，黏胶短纤报价13750元/吨（+0）；CYIndexC32S报价24595元/吨（+0），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价30018元/吨（+35）；郑棉仓单8964（-139），有效预报0（+0）。美国EMOTM到港价112美分/磅（-4）；巴西M到港价114美分/磅（-4）。9月26日中央储备棉轮入上市数量6000吨，无成交。【市场分析】美联储的激进加息运动与英国上周宣布的减税政策推动美元飙升。周一英镑兑美元汇率跌至历史新低。英镑对美元汇率一度下跌了近5%，跌至1.0327，创1971年以来的最低点。美联储表示可能会在退出激进货币政策之前将利率提高至4.6%。该机构对未来加息路径的预测还显示，美联储今年仍然计划积极加息，可能在2022年底前将利率提高至4.4%。美联储上周宣布连续第三次加息75个基点后，美国债券收益率飙升。2年期和10年期美国国债利率都达到十多年来未见的高位。美元指数强势上涨对商品市场形成压力。隔夜ICE期棉阴线报收88.33美分/磅，期价较上一交易日下跌4.21美分/磅。从技术面来看，MACD绿柱放量，DIFF与DEA拟合死叉，KDJ指标拟合死叉，技术指标转弱。昨日棉花市场交投低迷，主要因目前棉花陈棉资源主要集中在大型国企手中，叠加在疫情的影响下，疆棉运输不畅，棉花现货价格较为坚挺，令基差持续走强，在此背景下纺企的接受能力不高，对棉花的采购意愿不足。在外部环境转弱的背景下，国际、国内棉花价格重心纷纷下移，市场情绪较差。目前下游市场主要在赶制前期的订单，后续终端订单减少尚达不到预期，故棉纱采购相应减少，市场信心不足。【技术分析】昨日郑棉主力01合约阴线报收13520元/吨，期价较上一交易日下跌260元/吨。持仓增加2.6万手，至57.8万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示空，技术指标有所转弱。【操作策略】对于上游棉花加工企业而言，应加快陈棉销售，对比现货和11月期货价格择高卖出，严格遵守套保原则。企业前期在15000上方建立的空单继续持有，对新年度籽棉在盘面上进行预套保操作。（仅供参考）作者：棉花研究团队电话：0991-3075772联系方式：13062714540邮箱：lise@hrrdqh.com从业资格号F3067146 棉花日报2022-09-272/6【市场概况】表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨合约代码今开盘最高价最低价今收盘涨跌成交量(手)成交量增减持仓量增减量CF21114080141351382013945-25531723-9709147664-2255CF30113650137551341513520-26073533014390857796825603CF30313675137951346013560-260295082591868503045CF30513710138201349513600-245112620301251901017472CF30713735138301353513640-24092831110908470CF30913915139301365013725-2552398171837571829合计91250710172436164注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘表二：国内外主要棉花价格指数CY32S指数CCI3128BCotlookA美国EMOTM印度S61-1/81%完税滑准税1%完税滑准税美分/磅114.6112112元/吨245851550318796189171864718770涨跌-10-112-0.8-4-4表三：棉花价差结构与棉花套利建议品种当期前期建议ZCE2209-ICE2212纯盘面价差-216-915暂时观望ZCE2209-ICE2212CIF1%关税成本-3541336-4328336暂时观望CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本-3454-4308暂时观望ZCE2209-FCIndexM指数滑准税CIF成本-4969-5759暂时观望ZCE2301合约-ZCE2305合约-50-45暂时观望说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 棉花日报2022-09-273/6图一：期现价差图：单位：元/吨数据来源：ZCE、中国棉花信息网图二：郑棉1-5价差图：单位：元/吨数据来源：ZCE■【价差结构与套利分析】9月26日，郑棉2301合约与CCI3128B指数期现价差为-1515元/吨，价差较上个交易日下跌116元/吨9月26日收盘，郑棉2301-2305合约价差为-80元/吨，价差较上一交易日下跌15元/吨。 棉花日报2022-09-274/6■【价差结构与套利分析】4月20日，郑棉2209合约与CCI3128B指数期现价差为-1227元/吨，价差较图三：郑棉与ICE期棉价差数据来源：ZCE、中国棉花信息网图四：郑棉仓单及有效预报数据来源：ZCE9月26日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差-3334元/吨，价差较上个交易日下跌436元/吨；ZCE2209-ICE2212合约盘面价差-216元/吨，价差较上一交易日上涨213元/吨。■【仓单及有效预报】截至9月26日郑棉仓单量9772张（42万吨）减少387张（1.6万吨）效预报量为0张（0吨），仓单及有效预报总量共42万吨。 棉花日报2022-09-275/6图五：郑棉主力合约走势图数据来源：ZCE■【技术分析】昨日郑棉主力01合约阴线报收13520元/吨，期价较上一交易日下跌260元/吨。持仓增加2.6万手，至57.8万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标显示空，技术指标有所转弱。 棉花日报2022-09-276/6【免责声明】本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。