棉花日报：美棉偏差率显著下滑，ICE期棉阴线收跌

棉花日报2022-08-311/6美棉偏差率显著下滑，ICE期棉阴线收跌=棉花日报|2022-08-31摘要：【现货概述】8月30日，棉花现货指数CCI3128B报价至15969元/吨（+4），期现价差-1029（01合约收盘价-现货价），涤纶短纤报价7250元/吨(+0)，黏胶短纤报价14200元/吨（+0）；CYIndexC32S报价24635元/吨（-100），FCYIndexC32S(进口棉纱价格指数)报价30067元/吨（-54）；郑棉仓单13119（+23），有效预报865（-185）。美国EMOTM到港价132.7美分/磅（-0.5）；巴西M到港价135.7美分/磅（-0.5）。8月30日中央储备棉轮入上市数量6000吨，无成交。【市场分析】根据美国农业部最新数据显示，截至8月28日，全美棉株偏差率目前为36%，较前一周下降4个百分点，较去年同期增加30个百分点，其中得州棉株偏差率53%，较前一周下降6个百分点，较去年同期大幅增加46个百分点。近期美国主产棉区得州迎来降雨天气，缓解了得州棉区的土壤墒情，使得棉株偏差率显著下滑。隔夜ICE期棉阴线报收112.2美分/磅，期价较上一交易日下跌4.85美分/磅。从技术面来看，MACD红柱缩量，DIFF与DEA拟合金叉，KDJ指标拟合死叉，技术指标有所转弱。昨日郑棉期价重心有所下移，棉花现货交投整体偏淡，由于下游订单不足，纺厂按需采购，刚需补库总体体量不大，对棉价支撑效果减弱。尤其是此前市场期盼的旺季行情迟迟未到，市场信心显著不足，部分纺企有低价抛货的现象。目前市场将焦点转向新年度籽棉定价，目前来看零星的手摘絮棉大致在6.3-6.7元/公斤之间，此前走访企业，今年企业整体收购或将更加谨慎。目前天气升水效果减弱，美国主产棉区的旱情有所减缓，ICE期棉价格重心亦有所下移，当前内外棉处于外强内弱的格局，在外棉走弱的背景下，或将对国内棉价形成压力。【技术分析】昨日郑棉主力01合约阴线报收14940元/吨，期价较上一交易日下跌140元/吨。持仓减少7046手，至46.4万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标共振显示多，技术指标有所转强。【操作策略】建议上游棉花加工企业严格执行套保原则，逢棉价冲高加快现货端的销售，对于下游纺织企业静待棉价回落逢低考虑分批建立虚拟库存。（仅供参考）作者：棉花研究团队电话：0991-3075772联系方式：13062714540邮箱：lise@hrrdqh.com从业资格号F3067146 棉花日报2022-08-312/6【市场概况】表一：郑州商品交易所棉花合约报价单位：元/吨合约代今开盘最高最低今收涨跌成交量成交量增减持仓量增减量CF2091540015470153301541008125-298643466-5100CF21115135151901496015020-130407377801602121578CF30115065151251487014940-140481858-145983463921-7046CF30315150151651493514980-140220551340808851108CF30515180152201498015035-14546545-70151224694690CF30715175152051499515040-135165610092861-1136合计600976873814-5906注：CZCE成交与持仓为单边统计，单位为手，涨跌为今收盘-昨收盘表二：国内外主要棉花价格指数CY32S指数CCI3128BCotlookA美国EMOTM巴西M1-1/81%完税滑准税1%完税滑准税美分/磅132.25136.3140.8元/吨246351595922518226022325523332涨跌-10040-0.5-0.5表三：棉花价差结构与棉花套利建议品种当期前期建议ZCE2209-ICE2212纯盘面价差-2712-1986暂时观望ZCE2209-ICE2212CIF1%关税成本-6369336-5562336暂时观望CCI3128B-FCIndexM指数滑准税CIF成本-6913-6253暂时观望ZCE2209-FCIndexM指数滑准税CIF成本-7798-7365暂时观望ZCE2301合约-ZCE2305合约-100-120暂时观望说明：FCIndexM指数取外商最低三个进口棉报价平均计算。CIF到港成本为美国七大市场现货价格中等级平均价格计算，相当于国产3级皮棉。 棉花日报2022-08-313/6图一：期现价差图：单位：元/吨数据来源：ZCE、中国棉花信息网图二：郑棉1-5价差图：单位：元/吨数据来源：ZCE■【价差结构与套利分析】8月30日，郑棉2301合约与CCI3128B指数期现价差为-1029元/吨，价差较上个交易日下跌144元/吨8月30日收盘，郑棉2301-2305合约价差为-95元/吨，价差较上一交易日上涨5元/吨。 棉花日报2022-08-314/6■【价差结构与套利分析】4月20日，郑棉2209合约与CCI3128B指数期现价差为-1227元/吨，价差较图三：郑棉与ICE期棉价差数据来源：ZCE、中国棉花信息网图四：郑棉仓单及有效预报数据来源：ZCE8月30日，CCI指数与FCIndex人民币指数价差-6746元/吨，价差较上个交易日上涨95元/吨；ZCE2209-ICE2212合约盘面价差-2787元/吨，价差较上一交易日下跌76元/吨。■【仓单及有效预报】截至8月30日郑棉仓单量13119张（56.4万吨）增加23张（989吨）效预报量为865张（3.7万），较上一交易日减少185张（7955吨），仓单及有效预报总量共60.1万吨。 棉花日报2022-08-315/6图五：郑棉主力合约走势图数据来源：ZCE■【技术分析】昨日郑棉主力01合约阴线报收14940元/吨，期价较上一交易日下跌140元/吨。持仓减少7046手，至46.4万手。从周氏超赢技术面来看，ck模式，F2指标、资金流量指标共振显示多，技术指标有所转强。 棉花日报2022-08-316/6【免责声明】本分析报告由华融融达期货股份有限公司提供，仅作为所服务的特定企业与机构一般用途而准备，未经许可任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发本报告的全部或部分内容给其它任何人士。如引用发布，须注明出处:华融融达期货股份有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。本报告引用的信息和数据均来自于公开资料及其它合法渠道，力求报告内容、引用资料和数据的客观公正。尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性，本报告所提供的信息仅供参考，不作为投资决策的依据，客户应自主做出期货交易决策，独立承担期货交易后果。