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报告总结:2023年1月,淘系护肤彩妆大盘销售额122.8亿元,同比下滑40.4%。由于春节前后快递物流大幅减少,且今年春节前移,导致1月淘系美妆数据下滑幅度较大。国货品牌在淘系和抖音渠道表现亮眼,而外资品牌在淘系渠道表现领先,但在抖音渠道表现普遍弱于国货。建议关注三八大促表现,重点关注巨子生物、珀莱雅、华熙生物、贝泰妮和上海上美等公司的投资机会。医美板块的终端节日活动预热开启,医美景气度有望边际恢复。建议重点关注爱美客、华东医药和美丽田园医疗健康等公司。