基金量化观察：港股通ETF大幅上涨，医药主题基金业绩优异

敬请参阅最后一页特别声明 1 港股市场持续反弹，港股通ETF大幅上涨 随着香港防疫政策的放松以及内地防疫政策逐步优化、放开，香港与内地恢复通关，叠加国内促销费、稳增长的政策利好，2022年11月份以来，港股持续反弹。截至2023年1月13日，恒生指数相对近一年最低点已反弹48.01%，2023年以来，恒生指数上涨9.89%，港股通股票标的平均上涨6.69%。港股通ETF近期涨幅可观，交易活跃。目前全市场共有29只上市交易的港股通ETF，包含医药、科技、消费等行业ETF，以及中证港股通50等港股通ETF。2023年以来，港股通ETF交易活跃，消费行业港股通ETF2023年以来成交额达到70.96亿元，4只医药ETF今年以来平均上涨9.62%。 ETF市场跟踪 从一级市场资金流动情况来看，上周已上市ETF资金净流出合计126.29亿元，股票型ETF资金净流出83.47亿元。宽基ETF资金持续净流出，上周资金净流出69.09亿元。其中中证1000ETF资金净流出20.84亿元，上证50ETF资金净流出19.64亿元，而科创50ETF资金净流入2.97亿元。主题行业ETF上周资金净流出3.98亿元，其中高端制造、科技、消费等行业主题ETF资金净流入，净流入额分别为14.89、6.91、1.80亿元，周期、金融地产、医药生物等行业主题ETF资金净流出，净流出额分别为3.79、9.23、13.80亿元。 从二级市场交易情况来看，上周宽基ETF中的中证1000ETF、主题/行业ETF中的高端制造、科技、金融地产ETF周成交额靠前，交易活跃。宽基ETF中，杠杆资金更青睐中证1000ETF，融资净买入额为0.13亿元。主题/行业ETF中，杠杆资金在高端制造板块融资净买入1.18亿元。 我们根据ETF申购股票清单及个股北上资金日度资金流向数据，统计了股票型ETF的北上资金等效流入情况。上周各类股票型ETF北上资金等效净流入。宽基ETF中，上周创业板ETF、沪深300ETF、上证50ETF、中证100ETF、双创50ETF等北上资金等效流入额相对较高。主题/行业ETF中，北上资金等效流入金融地产、科技、医药生物等行业ETF。 本周鹏华基金将发行全市场第5只疫苗主题ETF，目前已有华泰柏瑞、国泰、富国、博时等基金管理人布局了疫苗主题ETF。 主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪 上周部分港股通基金、医药主题基金表现相对较好，收益靠前的主动权益基金有：创金合信港股通成长A（012315.OF）、申万菱信医药先锋A（005433.OF）、鹏华创新升级A（012093.OF）、鹏华医药科技（001230.OF）、鹏华创新增长一年持有A（014313.OF），上周收益率分别为：10.49%、8.11%、7.73%、7.44%，6.67%。 沪深300增强指数型基金中，易方达沪深300精选增强A上周业绩优异，相对基准的超额收益率为0.90%，远超其他同类基金；中证500增强指数型基金中，国泰中证500指数增强A上周表现最好，相对业绩基准的超额收益率为1.06%；中证1000增强指数型基金中，嘉实中证1000指数增强A表现最好，相对业绩基准的超额收益率为1.13% 风险提示 以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在政策、市场环境发生变化时模型存在失效的风险。 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 1、港股市场持续反弹，港股通ETF大幅上涨......................................................... 4 2、ETF市场回顾 ................................................................................. 5 2.1 一级市场资金流动情况（2023.01.09-2022.01.13）........................................... 5 2.2 二级市场交易情况（2023.01.09-2022.01.13）............................................... 6 2.2.1 ETF交易情况 .......................................................................... 6 2.2.2 北上资金等效流入情况.................................................................. 8 2.3 增强策略ETF业绩跟踪（2023.01.09-2022.01.13）.......................................... 10 2.4 本周非货币ETF申报、认购及上市情况（2022.01.16-2022.01.20）............................ 10 2.4.1 上周非货币ETF基金申报情况........................................................... 10 2.4.2 本周新发行非货币ETF情况............................................................. 10 2.4.3 本周非货币ETF上市情况............................................................... 11 3、主动权益、增强指数及股票多空型基金表现跟踪.................................................. 11 3.1 绩优基金跟踪（2023.01.09-2022.01.13）.................................................. 11 3.2 基金发行跟踪（2023.01.16-2023.01.20）.................................................. 12 风险提示....................................................................................... 12 图表目录 图表1： 恒生指数2022年以来累计收益率 .......................................................... 4 图表2： 2023年以来港股通股票各行业板块平均收益率............................................... 4 图表3： 各类港股通行业ETF今年以来表现 ......................................................... 4 图表4： 2023年以来成交额前十名港股通ETF ....................................................... 4 图表5： 各类非货币ETF资金流情况 ............................................................... 5 图表6： 股票型ETF资金流情况 ................................................................... 5 图表7： 宽基及主题/行业型ETF资金流情况 ........................................................ 5 图表8： 各类ETF交易情况 ....................................................................... 6 图表9： 股票型ETF交易情况 ..................................................................... 6 图表10： 宽基及主题/行业ETF交易情况 ........................................................... 6 图表11： 上周各类ETF成交额前5名一览 .......................................................... 6 图表12： 股票型ETF北上资金等效流入情况 ........................................................ 8 图表13： 宽基ETF北上资金等效流入前5名 ........................................................ 8 图表14： 主题/行业ETF北上资金等效流入情况 ..................................................... 9 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 3 图表15： 上周各类ETF北上资金等效流入前5名一览 ................................................ 9 图表16： 已上市增强策略ETF表现回顾 ........................................................... 10 图表17： 上周申报材料被接收ETF一览 ........................................................... 10 图表18： 本周开始认购ETF一览 ................................................................. 10 图表19： 本周将要上市非货币ETF基金明细 ....................................................... 11 图表20： 股票多空及主动权益型绩优基金 ......................................................... 11 图表21： 各类增强指数型基金上周超额收益率Top5................................................. 11 图表22： 本周开始认购主动权益基金、增强指数型基金一览 ......................................... 12 金融工程周报 敬请参阅最后一页特别声明 4 1、港股市场持续反弹，港股通ETF大幅上涨 随着香港防疫政策的放松以及内地防疫政策逐步优化、放开，香港与内地恢复通关，叠加国内促销费、稳增长的政策利好，2022年11月份以来，港股持续反弹。截至2023年1月13日，恒生指数相对近一年最低点已反弹48.01%，2023年以来，恒生指数上涨9.89%，港股通股票标的平均上涨6.69%。根据恒生行业分类，2023年以来，港股通中医疗保健行业股票平均上涨12.61%，原材料业股票平均上涨9.11%，非必须性消费股票平均上涨8.21%。 图表1：恒生指数2022年以来累计收益率 图表2：2023年以来港股通股票各行业板块平均收益率 来源：Wind，国金证券研究所 来源：Wind，iFinD，国金证券研究所 注：数据截至2023.1.13 注：数据截至2023.1.13 港股通ETF近期涨幅可观，交易活跃。目前全市场共有29只上市交易的港股通E