【首创电子】2023电子策略：四年新周期，进入上升期一、电子年度涨幅排名呈现 4 年周期， 2023 年进入排名上升周期。从 2007年至今，电子板块涨幅相对排名呈现约 4 年周期： 2007~2011（4 年）、2011~2014（3 年）、 2014~2018（4 年）、 2018~2022（4 年）。2023开启下一个四年周期。二、新上升周期有估值支撑，电子板块估值处于相对较低位置。三、新上升周期.有政策支持，二十大报告提出科技自立自强。二十大报告中与电子行业的相关的关键词有：科技自立自强、新一代信息技术、高端制造业、专精特新企业。这将是支撑下一个电子增长周期的重要政策。四、终端销量支撑。全球手机销量在 2023H2 有望出现反弹。折叠手机价格走低，有望提升销量。新能源车政策持续。五、投资建议：1.关注折叠手机、 VRAR 机会。2.中国大陆逆周期资本支出，关注设备、材料、代工机会.3.电动车政策带来的汽车半导体，以及 SiC 的机会.4.关注模拟芯片设计平台型公司。5.国产化纯度较高的 CPU 公司六、风险提示：终端销售不及预期，产业链库存高企。