基本金属日报

LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜8023.5-0.05%-38.0 4.8数据来源：金瑞期货研究所铝2368.0-0.92%-29.7 -2.1 铅2133.50.49%-10.8 2.3锌2905.5-0.09%-7.3 -1.0 锡22320.01.69%44.017.0镍26100.00.35%-114.0 24.8数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜648900.42%73475109897铝18895-0.18%190030139812铅15610-0.79%7053187874锌23600-1.01%14935354585锡1820002.12%8463838337镍198610-0.11%8984757505数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰基本金属日报2022年11月25日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1铜：LME铜跌0.05%,报8023.5美元/吨。上海升水385，广东升水735，铜价边际好转，消费走弱，升水小幅回落。近期宏观利好消息频发，国常会再提降准，头部地产企业资金支持等，但盘面反映不大。主要考虑市场仍然担心国内疫情扰动加大。考虑到国内政策方面仍然积极，短期价格回落幅度或相对有限，建议先关注64000附近的支撑情况。价格可能在现货上供应增量陆续兑现后，与宏观形成合力再出现较为流畅下跌。预计LME铜价核心价格区间【7800，8500】美元/吨，沪铜核心价格区间【63000，68000】元/吨。策略：短期订单建议随用随采，远期战略库存储备暂不建议。跨市反套建议了结。跨期策略可关注明年年初淡旺季转换合约间的反套策略，如01和04合约。风险：俄乌冲突，价格上涨后消费塌陷。锌：昨日伦锌日间继续窄幅震荡，最终收报2905.5美元跌幅0.05%，上方合日均线构成压力。现货市场，上海市场2212合约报升水490-500元/吨左右，广东市场2301合约报价在升水570-580元/吨左右，品种方面，锌冶炼预期供应增加，锌价有承压下行的风险，沪锌空头可继续持有。投资策略：沪锌空头继续持有风险提示：/450065008500105002022-06-272022-09-27LME铜14002400340044002022/6/272022/9/27LME 锌14001140021400314002022-06-272022-09-27LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11基本金属日报2022年11月25日目录请务必阅读正文之后的免责条款部分2 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜235612-0.69%铝5483670.19%铅974240.42%锌2013640.19%锡133930.57%镍1429540.34%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头11月15日60730509092920761693752761516301553921733213570数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2022/11/2447051035042080958095851002602022/11/23510550380450851008095901003302022/11/22530570420460851008095901003302022/11/2150054038042083988095901003352022/11/185005403604208398709580100320注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥上海保税库溢价2022年11月25日日期报告持仓非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川000000000光阳000000000釜山33500253325-25 3325000柔佛25002500250100巴生港000000000新加坡82500825008250100台湾2325100024251002125300012亚洲共计65251002566007554501150017安特卫普000000000汉堡3077585003077585030775000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂125001250125000赫尔000000000利物浦000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹30275525253027552530275000弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计6117513752561175137561175000巴尔的摩360000360002925675019芝加哥000000000莫比尔000000000新奥尔良202250145018775-1450 647512300066圣路易斯000000000美国共计238250145022375-1450 94001297505811月24日91525147515009015007602514125016数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山13750013750013750100光阳240250024025024025000仁川000000000柔佛60250150587506005275090巴生港330375026503277250165225162500050新加坡120975070012027507310047175039台湾882501008825030755750065亚洲共计491600036004881000266025222075045安特卫普000000000不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂000000000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................2022年11月25日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报 ..................接上一页热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特50005000500100鹿特丹1407500140750140007501弗利辛恩22500225002250100赫尔辛堡000000000欧洲共计14350001435001400035002巴尔的摩2550030022500022500100芝加哥000000000底特律47750254750023752375050洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计73250325700002375462506611月24日513275039255094500282400227050045数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜4325025432504325000柔佛000000000巴生港25002500250100新加坡100001000100000台湾200750925191500163502800015亚洲共计245250950236000207752825012安特卫普1525001525014507505不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那25002500250100毕尔巴鄂25002500250100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特37500375003750100鹿特丹100001000100000弗利辛恩750075075000穆尔代克000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计212500212501625500024巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页..................2022年11月25日请务必阅读正文之后的免责条款部分5合计基本金属日报亚洲欧洲美国欧洲美国 ..................接上一页圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计00000000011月24日266500950257250224003325013数据来源：彭博，金瑞期货研究所表10：LME库存日统计 - 锌地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销仓单注销占比迪拜1475050142501250175012柔佛000000000巴生港6500256500650000新加坡200250550194750152004275022台湾19450100251952575146004925025亚洲共计416001006504107575317009375023安特卫普000000000汉堡000000000不莱梅000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000014750来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹000000000弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计250025025014750巴尔的摩350025350003500100芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计35002535000350010011月24日419751006754145075317259725147523数据来源：彭博，金瑞期货研究所表11：LME库存日统计 - 锡地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比光阳000000000釜山000000000柔佛000000000巴生港2780025