LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜7556.00.55%105.07.0数据来源：金瑞期货研究所铝2233.00.04%-11.8 9.5铅1874.50.51%1.07.0锌2945.50.22%27.812.0锡20430.0-0.39%19.7-0.3 镍22410.01.24%-98.0 14.5数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜60020-1.86%101191148030铝17865-2.19%287932181874铅14880-0.07%5033153710锌23260-4.48%236290113451锡1774500.15%6693944950镍181900-1.86%8372528429数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约基本金属日报2022年9月30日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰铜：LME铜涨0.48%,报7515.0美元/吨。上海升水605，广东375。节前备货效应下交投较好。昨日夜盘价格上行幅度较高，除了美元昨日涨势暂缓影响外，LME开始讨论是否禁止俄罗斯金属（电铜占比7%），短暂提振有色情绪，尚未见到实质推进，预计对价格影响有限。另外美元偏强逻辑未见变化，一是通胀数据大超预期美联储加息节奏悲观，二是美国经济数据相对欧洲表现强劲，目前可能进入前期急涨后的调整阶段。铜价方面，宏观压力仍然较大，价格或保持弱势震荡，当前反弹空间或相对有限。全球库存持续保持较低水平，高back结构可能持续。另外今日将公布国内9月PMI，建议持续关注。预计LME铜价核心价格区间【7200，7600】美元/吨，沪铜核心价格区间【58000，61000】元/吨。投资策略：短期宏观变数加剧，价格有一定下行幅度，十一备货订单建议可以逐步建立。风险提示：中美政治局势变化。国内外货币政策、财政政策变化、国内防疫政策变化。铅：隔夜伦铅反弹0.87%至1865美元，沪铅上涨0.2%至15010元。现货端节前备货基本结束，成交较为平淡。伦铅现货升水走高，外盘低位较快修复，国内市场主要是节前备库驱动，下游消费旺季周期可延续至十月中旬左右，成本及旺季支撑仍在，我们预期铅价震荡偏强。沪铅波动区间【14700,15200】元，伦铅波动区间【1750,2000】美元。投资策略：国庆假期外围宏观风险仍在，建议轻仓过节或观望。风险点：欧美经济衰退悲观预期冲击。450065008500105002022-04-272022-07-27LME铜14002400340044002022/4/272022/7/27LME 锌140021400414002022-04-272022-07-27LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11请务必阅读正文之后的免责条款部分2基本金属日报2022年9月30日目录 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜238164-0.49%铝5664390.43%铅94736-0.71%锌194399-0.15%锡119084.25%镍145062-0.18%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头9月20日46773670592041382693594781498791469501317916108数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2022/9/2968072058063010011690105951104552022/9/2867071055063010011690105951104352022/9/276406805205809811490105951104402022/9/266306705205809010690105951104502022/9/23650690530620881048010095105475注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价上海保税库溢价2022年9月30日日期报告持仓 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜0000000#VALUE!#VALUE!仁川0000000#VALUE!#VALUE!光阳0000000#VALUE!0釜山32900400032900400329000#VALUE!#VALUE!柔佛2500250025#VALUE!#VALUE!巴生港4000040004000#VALUE!#VALUE!新加坡8675200086752007825850#VALUE!#VALUE!台湾2210020002210020021925175#VALUE!#VALUE!亚洲共计0000200333000#VALUE!0安特卫普00000000#VALUE!汉堡21000525021525525213252000#VALUE!巴塞罗那0000000#VALUE!#VALUE!毕尔巴鄂1250012501250#VALUE!#VALUE!赫尔0000000#VALUE!0利物浦00000000#VALUE!来亨0000000#VALUE!#VALUE!的里雅斯特00000000#VALUE!鹿特丹1130010250123251025123250#VALUE!#VALUE!弗利辛恩0000000#VALUE!#VALUE!赫尔辛堡0000000#VALUE!#VALUE!欧洲共计00012325021325200#VALUE!2巴尔的摩365000365002950700#VALUE!#VALUE!芝加哥0000000#VALUE!#VALUE!莫比尔0000000#VALUE!#VALUE!新奥尔良3337535020033175-200 267506425#VALUE!#VALUE!圣路易斯00#N/A Requesting Data...0000#VALUE!#VALUE!美国共计3650000000#VALUE!09月29日3650001232520054625200#VALUE!2数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋0000000#VALUE!#VALUE!横滨0000000#VALUE!#VALUE!釜山1375001375001375#VALUE!#VALUE!光阳5000050005000#VALUE!#VALUE!仁川0000000#VALUE!#VALUE!柔佛672500672506250475#VALUE!#VALUE!巴生港18845001500186950014082546125#VALUE!#VALUE!新加坡9990030025099900088825110750#VALUE!台湾12500225012500225445080500#VALUE!亚洲共计13750013750019125#VALUE!1391安特卫普0000000#VALUE!#VALUE!不莱梅0000000#VALUE!#VALUE!汉堡0000000#VALUE!#VALUE!巴塞罗那0000000#VALUE!#VALUE!毕尔巴鄂0000000#VALUE!#VALUE!赫尔0000000#VALUE!#VALUE!利物浦0000000#VALUE!#VALUE!泰恩-威尔0000000#VALUE!#VALUE!接下一页..................请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报2022年9月30日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分 ..................接上一页热那亚0000000#VALUE!#VALUE!来亨00000000#VALUE!的里雅斯特125050125001250#VALUE!鹿特丹140000014000013900100#VALUE!#VALUE!弗利辛恩2250022500225#VALUE!#VALUE!赫尔辛堡00000000#VALUE!欧洲共计225050000125#VALUE!0巴尔的摩5575005575041751400#VALUE!#VALUE!芝加哥0000000#VALUE!#VALUE!底特律62500256225023753850#VALUE!#VALUE!洛杉矶0000000#VALUE!#VALUE!莫比尔0000000#VALUE!#VALUE!新奥尔良0000000#VALUE!0圣路易斯0000000#VALUE!#VALUE!托莱多0000000#VALUE!0美国共计118250255575000#VALUE!09月29日1342507569500019250#VALUE!277数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜450000450004375125#VALUE!#VALUE!柔佛0000000#VALUE!#VALUE!巴生港2500250025#VALUE!#VALUE!新加坡325012532500325#VALUE!#VALUE!台湾24275050242750225001775#VALUE!#VALUE!亚洲共计000325000#VALUE!0安特卫普162500162501450175#VALUE!#VALUE!不莱梅0000000#VALUE!0汉堡00000000#VALUE!巴塞罗那2500250025#VALUE!#VALUE!毕尔巴鄂2500250025#VALUE!#VALUE!赫尔00000000#VALUE!利物浦000000000泰恩-威尔0000000#VALUE!#VALUE!热那亚0000000#VALUE!#VALUE!来亨0000000#VALUE!#VALUE!的里雅斯特3750037500375#VALUE!#VALUE!鹿特丹1000010001000#VALUE!#VALUE!弗利辛恩7500750750#VALUE!#VALUE!穆尔代克0000000#VALUE!0赫尔辛堡0000000#VALUE!#VALUE!欧洲共计207500100000#VALUE!0巴尔的摩0000000#VALUE!0芝加哥0000000#VALUE!#VALUE!底特律0000000#VALU