LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜7656.50.08%95.210.2数据来源：金瑞期货研究所铝2221.00.11%-17.5 -2.3 铅1898.5-0.24%18.0-5.0 锌2963.00.42%52.05.0锡18550.0-4.75%-48.0 -20.0 镍22190.0-0.05%-100.0 11.0数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜622700.10%82732137094铝184600.96%170257128753铅153500.36%3820554663锌251001.54%177256121250锡169080-0.26%10417742227镍1881602.75%10725764344数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰基本金属日报2022年10月24日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1铜：LME铜涨1.55%,报7650.5美元/吨。上海升水800，广东升565，库存保持低位，现货升贴水继续走高。宏观情绪缓和叠加LME制裁担忧，价格走强，但考虑到消费不及预期，月差结构边际缓和，价格上行空间预计有限，预计65000仍是较难突破阻力位。当前节点，宏观议息会议当前，且流动性收紧、全球经济增速放缓的大趋势未见扭转，现货偏紧格局延续，宏观、现货未有合力，维持铜价震荡观点。预计LME铜价核心价格区间【7300，7800】美元/吨，沪铜核心价格区间【61000，65000】元/吨。策略：短期订单建议随用随采，远期战略库存储备暂不建议。现货矛盾缓和后，投机头寸可逢高试空。跨市建议反套。风险：英国金融风险发酵，二十大政策与预期不符，俄乌冲突等。锌：上周五伦锌区间盘整，重心略有上移，最终收报2946.5，跌幅0.34%。现货市场，上周上海市场对2211合约报升水400-700元/吨，广东地区0#锌普通对2212合约报升水1325-1335元/吨，周五锌价高位震荡，随着上海地区升水的快速下跌，天津升水亦有较大回落，且有小部分仓单货物流出，贸易商整体出货较为积极。近期市场带有进口锌流入速度，博弈点集中在进口进口报关速度与量级上，市场对于供应信息较为敏感。投资策略：观望风险提示：/450065008500105002022-05-202022-08-20LME铜14002400340044002022/5/202022/8/20LME 锌14001140021400314002022-05-202022-08-20LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11基本金属日报2022年10月24日目录请务必阅读正文之后的免责条款部分2 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜2316200.34%铝5566100.37%铅889740.98%锌180521-0.22%锡12235-0.15%镍142651-0.40%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头10月18日49335696373138782890631941636121642181511814512数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2022/10/218609007708301451601101301201406902022/10/208709107208001451601101301201406102022/10/197307706106801451601101301201405252022/10/18109011307808801401551101301201407502022/10/1716501690-500 01351501101301201401100注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥上海保税库溢价2022年10月24日日期报告持仓非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川000000000光阳000000000釜山3072550030030925200835022575073柔佛25002500250100巴生港004000-400 0000新加坡7850011007850-1100 10006850087台湾1822575230015925-2300 440011525072亚洲共计56825575410054725-3600 1375040975075安特卫普000000000汉堡278751075027875107527875000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂125001250125000赫尔000000000利物浦000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹148002252501502522597255300035弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计428001300250430251300377255300012巴尔的摩362500362502950675019芝加哥000000000莫比尔000000000新奥尔良3345027002003595025001455021400060圣路易斯000000000美国共计370752700200395752500175002207505610月21日136700457545501373252006897568350050数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山13750013750013750100光阳24025235250240252352524025000仁川000000000柔佛70256250702562528254200060巴生港381425250015003799250201725178200047新加坡118550347565012202534757405047975039台湾10925200127510925063004625042亚洲共计54332530325342554530027625308925236375043安特卫普000000000不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂000000000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................2022年10月24日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报 ..................接上一页热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特750255000500100鹿特丹140757501407575140007501弗利辛恩22500225002250100赫尔辛堡000000000欧洲共计14375752514350751400035002巴尔的摩472502254500027751725038芝加哥000000000底特律58500255850023753475059洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计1057502501035005150520005010月21日56827530400370057000027700328075241925042数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜4500004500028251675037柔佛000000000巴生港25002500250100新加坡2500752500100150060台湾208250150206750550015175073亚洲共计256000225254500842517025067安特卫普162500162501450175011不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那25002500250100毕尔巴鄂25002500250100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特37500375003750100鹿特丹100001000100000弗利辛恩750075075000穆尔代克000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计222500222501625600027巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页..................2022年10月24日请务必阅读正文之后的免责条款部分5合计基本金属日报亚洲欧洲美国欧洲美国 ..................接上一页圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计00000000010月21日2782502252767501005017625064数据来源：彭博，金瑞期货研究所表10：LME库存日统计 - 锌地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销仓单注销占比迪拜1900025190001900000柔佛000000000巴生港1000017582507507509新加坡21575075215000191752325011台湾2545010025254250295022475088亚洲共计499251003004965002477524875050安特卫普000000000汉堡000000000不莱梅000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000019000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹000000000弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计250025025019000巴尔的摩825025800008000100芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良150025