基本金属日报

LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜8591.03.97%9.4-1.6 数据来源：金瑞期货研究所铝2458.05.81%-17.8 -0.5 铅2159.53.13%4.02.5锌3029.05.19%19.84.3锡21200.05.39%182.0-44.0 镍27500.05.24%-69.0 27.0数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜667500.85%147374199754铝185900.38%190619165139铅155351.77%7533959353锌23520-0.86%21074894870锡169090-0.87%13797933984镍2007504.30%14774393742数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰基本金属日报2022年11月14日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1铜：LME铜涨3.97%,报8591.0美元/吨。上海贴水85，广东升水65。绝对价格较高下游需求仍然较为冷清，但广东库存水平低，升水有韧性。利好集中兑现，铜价涨势或放缓。大趋势上看，考虑到海外流动性收紧倾向不改，12月议息会议前仍有一期CPI数据公布，全球经济增长仍面临下行压力，仍判断本次价格上涨为趋势下跌中的强势反弹，而非反转。宏观利好集中兑现之下，价格涨幅已经较高，且从市场结构与交易数据来看，周五夜盘持仓有回落迹象，仓单及上期所库存增幅明显，临近交割，预计对多头有一定震慑，阶段性铜价站上68000一线，可能已经接近阶段性高点。但考虑到持仓绝对水平仍然较高，且库存绝对水平较低，即便价格回落幅度相对亦有限，另外周日发布地产纾困16条政策，政策力度较大，建议关注下方64000-65000附近的支撑。预计LME铜价核心价格区间【7800，8600】美元/吨，沪铜核心价格区间【64000，69000】元/吨。策略：短期订单建议随用随采，远期战略库存储备暂不建议。68000上方可以考虑分批开启库存保值。跨市反套建议了结。风险：俄乌冲突，价格上涨后消费塌陷。锌：上周五卫建委发布新版防疫指南，松绑较多，利好风险资产，上周五夜间伦锌震荡走高，突破3000美元压力位，最终收报3029美元，涨幅5.19%。现货市场，上海市场对2212合约报升水600元/吨；广东市场对2212升590元/吨。市场预期国内扶持政策加码，利好风险资产，锌价也维持区间运行，沪锌主力25000元附近可入场空头。投资策略：逢高可轻仓进入空头风险提示：/450065008500105002022-06-142022-09-14LME铜14002400340044002022/6/142022/9/14LME 锌14001140021400314002022-06-142022-09-14LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11基本金属日报2022年11月14日目录请务必阅读正文之后的免责条款部分2 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜2382030.16%铝5605700.02%铅991124.65%锌196252-1.03%锡135650.92%镍1403770.33%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头11月1日50738582223856676394683961656981651841410314617数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2022/11/11-20 20-100 -70 127142130150135155-135 2022/11/10040-50 -30 132147130150135155-75 2022/11/970110-120 -60 137152130150135155-130 2022/11/81050-150 -80 137152130150135155-185 2022/11/7110150-50 0137152130150135155-90 注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥上海保税库溢价2022年11月14日日期报告持仓非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川000000000光阳000000000釜山8350013507000-1350 9256075087柔佛25002500250100巴生港000000000新加坡8250625825-625 08250100台湾187520032520752001525550027亚洲共计1107520023009925-1775 24507475075安特卫普000000000汉堡28775002877501587512900045巴塞罗那000000000毕尔巴鄂125001250125000赫尔000000000利物浦000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹1167505011625-50 1117545004弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计4057505040525-50 2717513350033巴尔的摩362500362502925700019芝加哥000000000莫比尔000000000新奥尔良24750095023800-950 647517325073圣路易斯000000000美国共计28375095027425-950 94001802506611月11日80025200330077875-2775 3902538850050数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山13750013750013750100光阳240250024025024025000仁川000000000柔佛652502506525023254200064巴生港36095092528753590000199650159350044新加坡1265750125012532507310052225042台湾9925009925030756850069亚洲共计52937592543755261750302175224000043安特卫普000000000不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂000000000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................2022年11月14日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报 ..................接上一页热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特50005000500100鹿特丹1407500140750140007501弗利辛恩22500225002250100赫尔辛堡000000000欧洲共计14350001435001400035002巴尔的摩34500503400013752025060芝加哥000000000底特律54250755350023752975056洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计88750125875003750500005711月11日55260092545005492750319925229350042数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜4350004350043252501柔佛000000000巴生港25002500250100新加坡100001000100000台湾192000500192000130506150032亚洲共计236750500236750174756200026安特卫普160002516000145015009不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那25002500250100毕尔巴鄂25002500250100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特37500375003750100鹿特丹100001000100000弗利辛恩750075075000穆尔代克000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计2200025220001625575026巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页..................2022年11月14日请务必阅读正文之后的免责条款部分5合计基本金属日报亚洲欧洲美国欧洲美国 ..................接上一页圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计00000000011月11日258750525258750191006775026数据来源：彭博，金瑞期货研究所表10：LME库存日统计 - 锌地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销仓单注销占比迪拜1550050150001250250017柔佛000000000巴生港725025725065075010新加坡201002005020250150179002350012台湾201250150199750166253350017亚洲共计4250020027542450150364256025014安特卫普000000000汉堡000000000不莱梅000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000015500来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹000000000弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计250025025015500巴尔的摩525025500005000100芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶0