基本金属日报

LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜8133.07.51%37.02.0数据来源：金瑞期货研究所铝2350.03.96%-11.0 2.0铅1985.5-1.17%9.1-0.9 锌2910.57.26%19.01.8锡18515.05.50%120.0-25.0 镍23800.04.62%-90.0 10.0数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜63350-0.35%72791190708铝180851.23%239930166710铅15165-0.07%4538353862锌22770-0.15%190518112150锡156760-2.14%11123743232镍1916000.31%10892582656数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约基本金属日报2022年11月7日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰铜：LME铜涨7.51%,报8133.0美元/吨。上海升水120，广东升水135。低库存对升水仍有一定支撑。价格上，上周五市场炒作国内防疫政策放开，且中德首脑会晤后，引发市场对中欧贸易可能去美元化猜测，美元走弱，压力减缓，铜价出现暴涨。但周末防疫政策放开预期落空，价格预计回落以修复过度乐观预期。但去美元化预期仍在，且新闻发布会上强调防疫与经济平衡，并对典型过度防疫行为点名批评，实际利好市场，且多头情绪已被调动，回落或不流畅，价格震荡区间可能上移。LME铜价核心价格区间【7400，8100】，沪铜核心价格区间【62000，66000】。但近期铜价波动水平显著上升，极端乐观情绪发酵下，不排除价格反弹至8300附近高位，对应沪铜价格68000。策略参考：短期订单建议随用随采，远期战略库存储备暂不建议。现货矛盾缓和后，投机头寸可逢高试空。上涨趋势中不建议空头建立，但如果价格偏离市场逻辑，上行至67000甚至以上，可以考虑空头布局机会。跨市反套建议了结。风险点：LME对俄制裁，防疫政策变化,俄乌冲突，价格上涨后消费塌陷。锌：上周五伦锌夜间大幅推升，因市场对国内即将放开防疫政策存在较大预期，伦锌大幅上行，最终收报2910美元，涨幅7.26%。现货市场，上海市场2211合约报升水600~700元/吨；广东市场对2212合约报升水985-1050元/吨。国内市场，低库存和供需缺口是核心，叠加由于地区价差及疫情等原因，国内继续去库，仓单数量急剧下降。临近交割，进口锌近期报关一直较为缓慢，国内低库存背景下，基差和升水再次走高，虽然11合约多头持仓不似前期尖锐，但低库存天然令基差表现明显。周五伦锌大幅推升，由于交易时间关系，沪锌涨幅并未完全兑现完毕，早盘或有一定拉升的空间。但是，卫建委会议言辞依旧坚持防疫及动态清零，或令市场失望，警惕早评切莫追涨。关注沪锌主力25000元/吨的压力。投资策略：逢高可轻仓进入空头风险提示：/450065008500105002022-06-072022-09-07LME铜14002400340044002022/6/72022/9/7LME 锌14001140021400314002022-06-072022-09-07LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11请务必阅读正文之后的免责条款部分2基本金属日报2022年11月7日目录 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜227159-0.09%铝554785-0.45%铅91377-1.09%锌1867350.92%锡136952.35%镍138488-0.01%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头11月1日50738582223856676394683961656981651841410314617数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2022/11/4210250100140137152130150135155-80 2022/11/3250280130170135150130150135155302022/11/2270310140170135150140160145165502022/11/1280320150200135150140160145165902022/10/31380420210270135150140160145165185注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价上海保税库溢价2022年11月7日日期报告持仓 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川000000000光阳000000000釜山16800200300013800-3000 222511575084柔佛25002500250100巴生港000000000新加坡145003751450-375 014500100台湾36502009252725-925 13751350050亚洲共计21925400430018000-4300 360014400080安特卫普000000000汉堡287751250287751251277516000056巴塞罗那000000000毕尔巴鄂125001250125000赫尔000000000利物浦000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹1262570080011825-800 1147535003弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计4152582580040725-675 2437516350040巴尔的摩362500362502950675019芝加哥000000000莫比尔000000000新奥尔良26900065026250-650 1162514625056圣路易斯000000000美国共计30525065029875-650 145751530005111月4日939751225575088600-5625 4255046050052数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山13750013750013750100光阳240250024025024025000仁川000000000柔佛7025007025023254700067巴生港382550033003792500203875175375046新加坡129075750129075757310055975043台湾992503509925062003725038亚洲共计55397575365055067575309525241150044安特卫普000000000不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂000000000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报2022年11月7日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分 ..................接上一页热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特50005000500100鹿特丹1407500140750140007501弗利辛恩22500225002250100赫尔辛堡000000000欧洲共计14350001435001400035002巴尔的摩37750125365002775875024芝加哥000000000底特律57750255750023753375059洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计95500150940005150425004511月4日57787575380057442575328675245750043数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜4350004350043252501柔佛000000000巴生港25002500250100新加坡10001501000100000台湾197000475197000170502650013亚洲共计241750625241750214752700011安特卫普162500162501450175011不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那25002500250100毕尔巴鄂25002500250100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特37500375003750100鹿特丹100001000100000弗利辛恩750075075000穆尔代克000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计222500222501625600027巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页..................基本金属日报亚洲欧洲美国欧洲美国合计请务必阅读正文之后的免责条款部分52022年11月7日 ..................接上一页圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计00000000011月4日264000625264000231003300013数据来源：彭博，金瑞期货研究所表10：LME库存日统计 - 锌地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销仓单注销占比迪拜165005016500150015009柔佛000000000巴生港7750507750650125016新加坡206500100205500177252825014台湾204500400204500166253825019亚洲共计435250600434250365006925016安特卫普000000000汉堡000000000不莱梅000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔0000000