季报点评：生猪出栏量增明显，成本持续保持领先

牧原股份发布2022年三季报，前3季度实现营收807.73亿元，同增43.52%；归母净利15.12亿元，同减82.63%。单3季度实现营收365.05亿元，同增147.6%；归母净利81.95亿元，同增1097.41%。3季度大幅扭亏为盈，成本保持领先。预计4季度出栏量继续增长。预计公司22/23年归母净利润133.97/306.08亿元,对应PE为21.96/9.61倍。维持“增持”评级。