基本金属日报

LME金属价格表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜7436.0-0.15%62.0-18.0 数据来源：金瑞期货研究所铝2198.00.83%-11.5 -10.6 铅2023.50.17%36.0-0.5 锌2872.0-0.42%15.8-6.8 锡19500.00.13%-35.0 -33.0 镍21810.01.14%-137.0 -7.0 数据来源：Wind，金瑞期货研究所表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜630800.22%107335163256铝18435-0.94%237555141334铅153100.00%3849858897锌24625-0.02%164977116613锡173530-0.81%4241728590镍181810-0.26%11371461565数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约基本金属日报2022年10月19日金瑞观点评级：★★金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208联系人：罗平电话：0755-83679730邮箱：luoping@jrqh.com.cn从业资格号：F3001801金瑞期货有色组李 丽 曾童钟明真 罗平周维刚 龚鸣吴梓杰铜：LME铜跌1.18%,报7443.0美元/吨。上海升水830，广东升625，换月后升贴水有所回落，但仍保持在相对较高水平。换月后月差结构有所回落，逼仓情绪缓和下，价格支撑减弱，预计短期出现回落。叠加宏观情绪偏弱，市场对内外需放缓的预期加大，因此价格短期可能回落。但考虑到基准假设下,，供应增量有限，11月现货或仍然处于偏紧张格局,下行空间或相对有限，初步关注61000附近价格支撑。后续建议持续关注消费情况。LME铜价核心价格区间【7300，7600】，沪铜核心价格区间【61000，63000】。投资策略：短期订单建议随用随采，关注61000下沿支撑，远期战略库存储备暂不建议。现货矛盾缓和后，投机头寸可逢高试空。风险提示：英国金融风险发酵，国内政策与预期不符，俄乌冲突等。镍：隔夜市场伦镍震荡走高，收于21810美元/吨，涨245美元或上涨1.14%，沪镍11合约夜盘上涨2790元/吨至182470元/吨或上涨1.55%，宏观上受欧美加息路径演绎以及LME制裁俄罗斯金属影响，市场担忧俄镍流动性受限，产业方面不锈钢10月份排产量创年内新高，新能源产业链需求维持强劲，镍豆经济性回升现货成交好转，盘面上低库存及镍板资源紧张对价格有支撑。基本面方面，镍金属内部结构性矛盾突出，镍板资源相对偏紧，新能源中间品供给相对充足；而镍铁方面随着不锈钢企业积极复产，钢厂加大对镍铁需求，镍铁暂时性供给偏紧价格回升。后续镍铁会否重回过剩局面在于印尼镍铁爬产速度及回流数量。因此镍价短期仍在镍板资源紧张和宏观悲观情绪间博弈，维持伦镍【21000,24000】美元/吨沪镍主力【170000,190000】元/吨核心区间震荡思路，中长期基于供给过剩预期维持价格下破震荡区间判断。投资策略：区间操作思路，现货成交回暖时沿震荡区间下沿布局多头。风险提示：印尼产业政策动向，其它重点国际事件。450065008500105002022-05-172022-08-17LME铜14002400340044002022/5/172022/8/17LME 锌14001140021400314002022-05-172022-08-17LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明11请务必阅读正文之后的免责条款部分2基本金属日报2022年10月19日目录 表3：LME期货持仓品种持仓量日变化铜234464-1.43%铝566336-1.36%铅90950-0.53%锌186517-0.92%锡12693-0.31%镍1478780.30%数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头10月11日51021669202349679079621761535961525921385314857数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2022/10/18109011307808801401551101301201407502022/10/1716501690-500 013515011013012014011002022/10/14-50 -10 -180 -140 135150110130120140-400 2022/10/13-80 -40 -160 -60 130145110130120140-215 2022/10/12-100 -60 -250 -200 122135110130120140-340 注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3非报告持仓基本金属日报1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍非商业商业总计洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价上海保税库溢价2022年10月19日日期报告持仓 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川000000000光阳000000000釜山35050500127533775-1275 1022523550070柔佛25002500250100巴生港40000400004000100新加坡101750010175010009175090台湾213757565020725-650 447516250078亚洲共计67025575192565100-1925 1570049400076安特卫普000000000汉堡268000026800026800000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂125001250125000赫尔000000000利物浦000000000来亨000000000的里雅斯特000000000鹿特丹14800001480001455025002弗利辛恩000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计41725004172504147525001巴尔的摩36250253625-25 2950675019芝加哥000000000莫比尔000000000新奥尔良3057531003003337528001525018125054圣路易斯000000000美国共计342003100325370002775182001880005110月18日142950367522501438258507537568450048数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山13750013750013750100光阳24025235250240252352524025000仁川000000000柔佛7025625070256257025000巴生港273550299501525301975284252761252585009新加坡895752195065011087521300110875000台湾12200200127510925063504575042亚洲共计407750762503450456200738754244003180007安特卫普000000000不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂000000000赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报2022年10月19日4亚洲欧洲美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分 ..................接上一页热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特10000100001000100鹿特丹14000001400001390010001弗利辛恩22500225002250100赫尔辛堡000000000欧洲共计14325001432501390042503巴尔的摩50250100492504175750015芝加哥000000000底特律592501005925023753550060洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计1095002001085006550430004010月18日433025762503650481375738754448503652508数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜4500004500028251675037柔佛000000000巴生港25002500250100新加坡325100752500100150060台湾214250500214250550015925074亚洲共计26275100575262000842517775068安特卫普162500162501450175011不莱梅000000000汉堡000000000巴塞罗那25002500250100毕尔巴鄂25002500250100赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚000000000来亨000000000的里雅斯特37500375003750100鹿特丹100001000100000弗利辛恩750075075000穆尔代克000000000赫尔辛堡000000000欧洲共计222500222501625600027巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶000000000莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页..................基本金属日报亚洲欧洲美国欧洲美国合计请务必阅读正文之后的免责条款部分52022年10月19日 ..................接上一页圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计00000000010月18日285001005752842501005018375065数据来源：彭博，金瑞期货研究所表10：LME库存日统计 - 锌地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销仓单注销占比迪拜1900025190001900000柔佛000000000巴生港10000010000750250025新加坡2162502521600020250135006台湾256500250256500176508000031亚洲共计501750300501500405509600019安特卫普000000000汉堡000000000不莱梅00000