私募FOF投研系列报告：01策略研究与基础池构建

1报告日期：2022年9月29日王冬黎高级分析师(金融工程)★策略分类重构：根据主要策略指数分析，形成成立以来年化收益和年化风险、回撤峰度、业绩连续性等9个标签。根据收益风险组合情况，将各策略划分为四个类型，分别为进攻型（高收益-高风险）、机会型（高收益-中低风险）、谨慎型（中低收益-中高风险）和稳健型（中收益-中低风险）。★筛选指标确认：根据三年历史数据表现情况，确定各策略的代表分位均为50%，根据50%代表分位对应的具体收益/最大回撤数值，各策略对应的管理人自主发行规模数值进行产品筛选。同时，形成将上行行情、下行行情、头部产品、尾部产品、收敛状态、策略容量、灰天鹅影响等21个标签。★基金池构建：基础筛选：1）处于正常、开放运行、封闭运行状态；2）完成协会备案；3）管理人成立时间超过一年；4）产品发行时间超过一年；5）近60日内有净值披露。进阶筛选：1）满足收益标准；2）满足最大回撤标准；3）满足管理人自主发行规模标准。★产品池概况：池内产品共364只，其中进攻池119只，机会池76只，谨慎池32只，稳健池137只。池内共管理人133家，其中进攻池61家，机会池39家，谨慎池19家，稳健池77家。★配置建议：关注“中收益-中低风险”策略的投资人，建议关注稳健池的相对价值套利策略和债券策略。关注“高收益-中低风险”策略的投资人，建议关注机会池的量化期货策略。关注“高收益-高风险”策略的投资人，建议关注进攻池的股票量化策略。★风险提示：基金产品的历史业绩与表现不代表未来业绩。从业资格号：F3032817投资咨询号：Z0014348Tel：8621-63325888-3975Email：dongli.wang@orientfutures.comFOF研究专题报告——FOF研究私募FOF投研系列报告01策略研究与基础池构建重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 专题报告2022-09-29期货研究报告2目录1.市场概况.........................................................................................................................................................................61.1.财富市场概况..............................................................................................................................................................61.2.私募市场概况..............................................................................................................................................................71.3.策略分类对比..............................................................................................................................................................81.4.结论..............................................................................................................................................................................92.策略分类重构...............................................................................................................................................................102.1.策略指数分析............................................................................................................................................................102.2.标签口径分析............................................................................................................................................................132.3.标签结果确认............................................................................................................................................................142.4.策略类型划分............................................................................................................................................................143.筛选指标确认...............................................................................................................................................................153.1收益指标分析.............................................................................................................................................................153.1.1.进攻型策略.............................................................................................................................................................163.1.2.机会型策略.............................................................................................................................................................173.1.3.谨慎型策略.............................................................................................................................................................193.1.4.稳健型策略.............................................................................................................................................................213.1.5.年度平均收益表现.................................................................................................................................................233.2.收益指标确认............................................................................................................................................................243.3.风险指标分析............................................................................................................................................................253.3.1.进攻型策略.............................................................................................................................................................253.3.2.机会型策略.............................................................................................................................................................273.3.3.谨慎型策略.............................................................................................................................................................283.3.4.稳健型策略.............................................................................................................................................................303.3.5.年度平均最大回撤表现................................................................