资金面每周速览：本周隔夜利率小幅回升

本周隔夜利率小幅回升，SHIBOR隔夜利率上升近14bp至1.17%；大行/政策行净融出3.45万亿，“定海神针”依旧；全市场正回购余额续创历史新高；一年期国股CD与FR007IRS1Y利差仍处低位 ，S HIBOR3M 持平1.6%。 本周资金价格小幅回升。 9月5日至9月9日，资金价格略有回升，其中SHIBOR隔夜上升近14bp至1.17%。9月5日、9月6日、9月7日、9月8日、9月9日SHIBOR隔夜分别报1.033%、1.069%、1.113%、1.159%、1.173%； 银行间质押式回购隔夜加权利率R001分别报1.13%、1.16%、1.2%、1.24%、1.25%；GC001加权平均利率分别报1.611%、1.604%、1.592%、1.56%、1.609%。 图1：SHIBOR隔夜上升近14bp至1.17%（单位：%） 大行/政策行净融出3.45万亿元，“定海神针”依旧。 9月5日至9月9日，大行/政策行净融出上升至34469亿元；股份制银行净融出先增至5341亿元，后回落至3374亿元；城商行净融出由750亿元下降至-189亿元。本周大行/政策行净融出资金均保持在3万亿以上，保证“上游”供给充足，“定海神针”依旧。 全市场正回购余额续创历史新高。 9月5日至9月9日，银行间质押式待回购债券余额由100537亿元，升至104082亿元；基金公司和证券公司待回购债券余额由33211亿元升至33927亿元，9月9日降至33448亿元；R001占比由9月5日的0.8834，升至0.9053，又在9月9日回落至0.8863。 图2：大行净融出3.45万亿，“定海神针”犹在（单位：亿元） 图3：全市场正回购余额续创历史新高（单位：亿元、%） CD和IRS利差依然较低。 本周一年期国股CD与FR007IRS1Y利差依然较低，9月5日至9月9日1年AAA评级同业存单收益率分别报1.94%、1.93%、1.94%、1.95%、1.94%；1年期FR007利率互换分别报1.8845%、1.8825%、1.8898%、1.9060%、1.9135%。 SHIBOR3M 持平1.6%。 本周S HIBOR3M 持平1.6%，9月5日、9月6日、9月7日、9月8日、9月9日S HIBOR3M 分别报1.6%、1.6%、1.6%、1.601%、1.6%，较为稳定。 图4：1年期国股CD收益率与FR007IRS1年期利差仍低（单位：%） 图5：S HIBOR3M 持平1.6%（单位：%）