资金面每周速览：本周隔夜利率如期回落

本周隔夜利率如期回落，SHIBOR隔夜和R001在周五大幅回落，GC001保持平稳；大行、股份行和城商行净融出大幅回升，“上中游”水位快速抬升，且仍有抬升空间；银行间质押式待购回债券余额还未上升至10万亿；一年期国股CD与FR007IRS1Y利率同步下行，两者利差仍为正，且较上周小幅上行； SHIBOR 3M 持平1.6%。 本周资金价格如期回落。 8月29日至9月2日，SHIBOR隔夜和R001如期下行，GC001保持平稳。8月29日、8月30日、8月31日、9月1日、9月2日SHIBOR隔夜利率分别报1.235%、1.124%、1.401%、1.463%、1.175%；银行间质押式回购隔夜加权利率R001分别报1.31%、1.22%、1.63%、1.56%、1.25%；GC001加权平均利率分别报1.712%、1.92%、1.815%、1.694%、1.686%。SHIBOR隔夜和R001在周五大幅回落，GC001保持平稳。 图1：SHIBOR隔夜和R001如期下行（单位：%） 大行、股份行和城商行净融出大幅回升。 8月29日至9月2日，大行/政策行净融出先由29731亿元下降至19234亿元，后又回升至29493亿元；股份制银行净融出由1513亿元回升至4189亿元，增加2676亿元；城商行净融出由-617亿元回升至1484亿元，增加2101亿元。大行、股份行和城商行净融出大幅回升。 全市场正回购余额还未上升至10万亿。 8月29日至9月2日，银行间质押式待购回债券余额由99322亿元小幅回落至亿元；基金公司和证券公司合计待购回债券余额本周维持在万亿以上，9月2日基金公司和证券公司待购回债券余额为月29日增加407亿元；R001成交量占比抬升，由月日的.8355上行至9月2日的0.8772。 图2：上中游水位快速抬升，仍有抬升空间（单位：亿元） 图3：全市场正回购余额还未上升至10万亿（单位：亿元、%） 一年期国股CD与FR007IRS1Y利率同步下行。 本周一年期国股CD与FR007IRS1Y利率同步下行，8月29日至9月2日1年AAA评级同业存单收益率分别报1.97%、1.94%、1.94%、1.95%、1.945%，下行2.5bp；1年期FR007利率互换分别报1.9410%、1.9261%、1.9138%、1.9044%、1.8940%，下行4.7bp。本周两者利差仍为正，且较上周小幅上行。 1195046 图4：CD和IRS利率同步下行（单位：%） SHIBOR 3M 持平1.6%。 本周 SHIBOR 3M 持平1.6%，8月29日、8月30日、8月31日、9月1日、9月2日S HIBOR 3M 分别报1.596%、1.599%、1.6%、1.6%、1.6%，较为稳定。 图5：本周 SHIBOR 3M 持平1.6%（单位：%）