中国中铁2022年中报点评：净利增16%符合预期，稳增长加码估值近十年底部

中国中铁2022年中报显示，公司净利润增长16%，符合预期。稳增长政策加码，估值近十年底部。公司拥有5.1万亿在手订单，保障倍数为4.5倍。水利水电新签订单增长820%。国内大中型铁路建设市场占有率保持第一。维持预测2022-24年EPS为1.30/1.45/1.62元，维持目标价9.93元，对应2022年7.6倍PE。公司上半年新签订单增长17%，在手订单增长23%，保障倍数为4.5倍。公司PE为4.4倍，PB为0.61倍，处于过去15年的底部区域。