2022年半年报点评：Q2延续增长势头，盈利能力持续提升

泸州老窖发布2022年半年度报告，实现营业收入116.64亿元，同比增长25.19%；归母净利润55.32亿元，同比增长30.89%。销售费用管控优化，盈利能力提升。公司聚焦双品牌战略，全年成长势能充足。我们预计2022/2023/2024年公司EPS分别为6.72/8.20/9.55元/股，基于2022年8月29日收盘价，对应PE分别为33.43/27.41/23.52X，维持“推荐”评级。