利元亨2022年中报点评：公司22H1营收17.44亿/+66.49%，归母净利润1.69亿/+71.25%，和非归母净利润1.52亿/+57.19%，其中22Q2单季收入9.39亿，资产负率持要7+79.54%/环比16.65%，归母净利润0.90亿/+66.67%/环比+13.92%，股东权益（百万元）2,205每原净资产25.06非量净利润0.80亿/+50.94%/比+11.11%，维持2022-24年EPS5.52，市净率11.28.94、12.87元，基于行业可比估值，给予2022年60倍PE，上调目标价净负情率-16.49%至331.2元，增持，FPS（元）2021A2022F毛利率略有下降，净利率维持较好水平，受主要汀单象源从消骨变为动力100.5106°0证影%，公司22HI毛利率36.02%/-3.2pct，但在形成规模经济后，净利率略Q20.611.02券研究报告有增长，为9.72%/+0.27pct，若别除股权支付影响净利率超过12%，我们Q30,661.70全年Q40.631.90认为公司达到该利润水平已是行业内较为优秀水平。2.415.52应收、存货、合同负债继续增长，在手订单充足.资产负债端看，公司22II应收账款，存贷、合同负债分则为8.97亿，23.65亿、19.69亿，较22Q152周内股价走势图分别增长24.48%、23.38%、18.63%：环比继续稳增，公司在手订单充定截至2022年7月末未，公司在手订单及中标通知会额为93
