红旗连锁发布2022年半年报,营收同比增长7.6%至48.83亿元,归母净利润同比增长0.7%至2.23亿元。公司聚焦主业抓销售,主营业务净利润增长良好。考虑到投资收益及门店策略调整影响,我们下调公司盈利预测,预计2022-2024年归母净利润为4.88(-0.44)/5.40(-0.50)/5.95(-0.60)亿元,对应EPS为0.36(-0.03)/0.40(-0.04)/0.44(-0.04)元,当前股价对应PE为13.4/12.1/11.0倍,估值合理,维持“买入”评级。
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