本周市场先跌后涨，宽基指数分化，上证指数收跌-0.81%，深证成指涨幅为0.02%，科创50大幅反弹6.28%。行业方面，成长居前，消费随后。受地缘冲突催化，半导体自主可控成为市场焦点，电子行业涨幅遥遥领先。外患：地缘冲突事件还在发酵，短期扰动犹存；内忧：社融数据结构或将恶化，经济复苏放缓。建议关注三大主线：1）景气向上主线：农林牧渔、家用电器、电子和非银金融；2）价格传导主线：农林牧渔、家电、汽车、社服、食品饮料、美容护理等消费行业；3）事件驱动主线：国防军工防御属性凸显；半导体的自主可控和国产替代逻辑强化，数据安全和硬科技相关的TMT板块值得关注。
