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本周市场先跌后涨,宽基指数分化,上证指数收跌-0.81%,深证成指涨幅为0.02%,科创50大幅反弹6.28%。行业方面,成长居前,消费随后。受地缘冲突催化,半导体自主可控成为市场焦点,电子行业涨幅遥遥领先。外患:地缘冲突事件还在发酵,短期扰动犹存;内忧:社融数据结构或将恶化,经济复苏放缓。建议关注三大主线:1)景气向上主线:农林牧渔、家用电器、电子和非银金融;2)价格传导主线:农林牧渔、家电、汽车、社服、食品饮料、美容护理等消费行业;3)事件驱动主线:国防军工防御属性凸显;半导体的自主可控和国产替代逻辑强化,数据安全和硬科技相关的TMT板块值得关注。