您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。铁矿石月报:铁矿石供需双增,矿价或宽幅震荡_【发现报告】
当前位置:首页/其他报告/报告详情/

铁矿石月报:铁矿石供需双增,矿价或宽幅震荡

2022-08-05铜冠金源期货点***
铁矿石月报:铁矿石供需双增,矿价或宽幅震荡

沪证监许可[2015]84号 铁矿石月报 敬请参阅最后一页免责条款 ●供给端:四大矿山生产稳定,海外发运逐步回升,1-31周四大矿山全球发运61897.9万吨,同比增加1.9%。力拓发全球量18313.5万吨,累计同比增加1.23%; BHP发全球量17434.7万吨,累计同比增加2.81%;FMG发全球量11120.8万吨,累计同比增加15.96%;巴西淡水河谷发全球量15028.9万吨,累计同比减少2.63%。 ●需求端:今年我国经济增速下滑,钢材需求下降,倒逼钢厂减产。根据中钢协数据,7月份生铁、粗钢、钢材产量分别为5751.55、6186.31和6116.82万吨,环比上月分别下降7.41%、9.26%和9.11%。由于产量大幅减少,钢材供需格局明显改善,钢厂利润回升,9-10月将迎来钢材需求旺季,铁矿石需求进一步下降的概率较低,回升的概率大增。 ●行情观点:未来一个月,铁矿石或供需双增,需求端钢厂高炉大概率见底回升,供给端海外发运保持稳定态势,钢厂生产利润短期回升中期压力较大,库存回升至偏高位置,预计铁矿价格中期有压力,短期或宽幅震荡走势,参考区间650-890元/吨。 风险点:环保限产,外矿发运超预期 2022年8月5日 星期五 铁矿石供需双增 矿价或宽幅震荡 联系人 王工建 电子邮箱 wang.gj @jyqh.com.cn 从业资格号 F3084165 投资咨询号 Z0016301 要点 要点 铁矿石2022年8月报 敬请参阅最后一页免责声明 2/13 目 录 一、 行情回顾 ............................................................... 4 二、基本面分析 ............................................................. 5 1、铁水产量降至底部,需求预期回升 ......................................................................................... 5 2、供给:海外铁矿石发运稳步回升 ............................................................................................. 6 3、铁矿石港口库存 ............................................................ 8 4、钢厂库存情况 ............................................................. 10 5、国内矿山生产情况 ......................................................... 11 6、海运费情况 ............................................................... 11 三、行情展望 .............................................................. 12 铁矿石2022年8月报 敬请参阅最后一页免责声明 3/13 图表目录 图表 1 铁矿石期货及月差走势 .................................................. 4 图表 2 铁矿石基差走势 ........................................................ 4 图表 3 铁矿石现货高低品位价差 ................................................ 5 图表 4 铁矿石价格指数走势 .................................................... 5 图表 5 全国钢厂高炉开工率247家 .............................................. 6 图表 6 唐山钢厂高炉开工率 .................................................... 6 图表 7全国247家钢厂日均铁水产量 ............................................ 6 图表 8 铁矿石45港口日均疏港量 ............................................... 6 图表 9 铁矿石发运:澳巴 ...................................................... 7 图表 10 铁矿石发运:巴西 ..................................................... 7 图表 11铁矿石发运:澳大利亚 ................................................. 8 图表 12铁矿石发至中国:澳大利亚 ............................................. 8 图表 13 铁矿石到港量45港 .................................................... 8 图表 14铁矿石到港量北方6港 ................................................. 8 图表 15 铁矿石45港总库存 .................................................... 9 图表 16铁矿石45港库存:澳大利亚 ............................................ 9 图表 17铁矿石45港库存:巴西 ................................................ 9 图表 18铁矿石45港库存贸易矿占比 ............................................ 9 图表 19 铁矿石库存45港:粗粉 ................................................ 9 图表 20铁矿石库存45港:球团 ................................................ 9 图表 21 铁矿石45港库存:块矿 ............................................... 10 图表 22铁矿石45港库存:铁精粉 ............................................. 10 图表 23 国内钢厂进口矿库存 .................................................. 10 图表 24国内钢厂进口铁矿石可用天数 .......................................... 10 图表 25矿山产能利用率 186家 ................................................ 11 图表 26矿山铁精粉库存 126家 ................................................ 11 图表 27铁矿石国际运价:西澳-青岛(海岬型) .................................... 12 图表 28铁矿石国际运价:图巴朗-青岛(海岬型) .................................. 12 铁矿石2022年8月报 敬请参阅最后一页免责声明 4/13 一、 行情回顾 受到黑色产业走弱影响,钢厂利润不佳,高炉开工持续下滑,铁矿石需求回落,矿价承压。7月铁水周均产量降至225.18万吨,环比减少17.05万吨,同比减少3.95万吨,不过铁水进一步下降的空间不大,因为连续限产后,钢厂利润回升,盈亏状态改善,钢企开工动力加大,进入8月后铁水产量环比回升。而铁矿石的期货价格还会体现预期,通常提前涨跌反应基本面的变化,再就是钢厂作为需求方在现货市场提前买入的备货行为也推动了现货价格。7月铁矿石2209合约先弱后强,宽幅震荡,中旬最低至633元/吨一线,最高至815元/吨附近。价差方面,铁矿石9-1价差同步走势,价差与价格均能体现基本面和预期的变化,近期月差持续走扩,更多反映出现货的坚挺。 铁矿石期现货走势基本保持一致,普氏指数62%Fe在7月初报120美元/吨,先跌后涨,中旬跌破100美元/吨,截至8月3日报108.1美元/吨。国内现货市场,日照港PB粉7月初报808元/吨,月中最低跌破700元/吨,截至8月3日报771元/吨。从价差来看,普氏指数62%与58%价差震荡下行,重心回落至10-20美元/吨区间, PB粉-超特粉价差在90-130元/吨区间波动,总体偏弱,市场更青睐中低品矿。 重要资讯:据中钢协官网,7月28日,中国钢铁工业协会召开常务理事会议,审议通过了关于成立铁矿石工作委员会的议案。成立铁矿石工作委员会,是钢协贯彻落实党中央、国务院重大决策部署,利用好协会专业委员会的独特优势,按照市场化、法治化要求,有效统筹国内钢铁企业力量,加强对铁矿石相关重大问题研究,促进钢铁行业高质量发展而采取的重大举措。委员会由大型重要钢铁企业及中国矿产资源集团有限公司组成,后续可视工作开展情况和需要增加成员。 图表 1 铁矿石期货及月差走势 图表 2 铁矿石基差走势 数据来源:iFinD,铜冠金源期货 0.020.040.060.080.0100.0400.0500.0600.0700.0800.0900.01,000.02022/04/252022/06/25元/吨元/吨I2209-2301I2209I2301 - 50 100 150 200 2502022-02-222022-04-222022-06-22元/吨基差09基差01 铁矿石2022年8月报 敬请参阅最后一页免责声明 5/13 图表 3 铁矿石现货高低品位价差 图表 4 铁矿石价格指数走势 数据来源:iFinD,铜冠金源期货 二、基本面分析 1、铁水产量降至底部,需求预期回升 今年我国经济增速下滑,钢材需求下降,倒逼钢厂减产。根据统计局数据,1-6月我国生铁、粗钢、钢材产量分别为43893、52688和66714万吨,累计同比分别为-4.7%、-6.5%和-4.6%。而进入7月后,钢厂利润大幅下滑,减产幅度加大,根据中钢协数据,7月份生

公众号
小程序
pwa
桌面端
kefu
联系客服
kefu
社群