交易情绪跟踪第153期：基金发行创年内新高

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2022年08月03日 投资策略 基金发行创年内新高——交易情绪跟踪第153期 结合最新交易情绪跟踪，流动性继续向宽，基金发行明显提速，成交热度扩散延续。近期流动性继续向宽，各期Shibor与国债利率持续回落，同时5只中证1000ETF集中发行，带动基金单周新发创年内新高；市场情绪层面，新高股与强势股周内小幅回升，但股民情绪和杠杆情绪震荡下行，情绪修复红利继续趋弱；交易结构层面，交易热度由新能源相关热门赛道继续向TMT扩散，消费电子零部件、机器人、计算机设备等成交占比抬升居前，而锂电池、风力发电和磷化工等成交占比回落居多。 1、交易结构跟踪 1）涨跌分化水平：近一周日均涨跌幅中枢中枢有所回落，二八分化有所回落。其中近5日涨跌中枢有所回升，近5日、20日、60日个股日均涨跌幅中位数分别为0.05%、0.06%和0.29%。二八收益分化有所回落，降至22.92%，二八成交分化程度有所回落，降至19。 2）交易集中度：个股交易集中度有所回升。前1%、前5%和前10%个股成交占比分别环比变动0.10%、0.01%和0.05%，所处历史分位数分别达到56.70%、60.30%和64.70%。行业交易集中度整体有所回落，其中前1%、前5%和前10%行业成交占比分别环比变动-0.26%、-0.24%和-0.09%，所处历史分位数分别达到0.00%、1.80%和3.20%。 3）交易分化水平：个股交易分化水平有所回升。前1%、前5%和前10%个股交易分化系数分别环比变动1.81%、0.88%和0.43%，所处历史分位数分别达到68.50%、78.30%和76.90%。行业交易分化水平整体回落。前1%、前5%和前10%行业交易分化系数分别环比变动-1.81%、-2.28%和-0.70%，所处历史分位数分别达到74.50%、76.80%和79.40%。 2、市场情绪跟踪 1）股民情绪指标环比回落，A股股民情绪指标（IISI）回落至-0.65。2）全A涨跌停比值10日均线抬升至10.74，全A换手率回落至5.88%。3）VIX指数环比回落1.7，回落至21.33。4）全A新高个股数目环比回升、新低个股数目环比回落。其中60日新高个股数量10日均线回升至458，60日新低个股数量10日均线回落至35；同时历史新高个股数量10日均线回升至29，历史新低个股数量10日均线回落至3。5）趋势占优个股数目回落。其中60日均线以上个股数目占比环比回落至64.78%，近1月创历史新高个股数目回升至152。6）全A市场MACD强势股占比回升至38.54%，弱势股占比回落至16.03%。7）全A杠杆资金情绪回落至14.96%。8）外资交易盘净流入MA30回落至-6.43亿元。 3、宏微观流动性跟踪 1）货币松紧：货币净回笼120亿元，短期利率回升，各期Shibor小幅回落，国债利率小幅回落，各期信用利差继续分化，人民币有所升值。 2）资金供给：偏股基金新发规模约374.46亿元，ETF份额环比增加114.06亿份，北上资金净流入11.48亿元，融资余额环比增加5.98亿元。 3）资金需求：IPO新增9家，首发融资规模107.83亿元，产业资本减持规模约68.54亿元，无定增项目新增。此外，本周解禁压力抬升，解禁规模约708.63亿元。 风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动。 作者 分析师 张峻晓 执业证书编号：S0680518110001 邮箱：zhangjunxiao@gszq.com 分析师 王程锦 执业证书编号：S0680522070004 邮箱：wangchengjin@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：近期外资增减持的共识与分歧——外资月报第33期》2022-08-02 2、《投资策略：破局的条件尚不具备——策略月报（20220731）》2022-07-31 3、《海外市场：8月配臵建议 & 港股金股推荐》2022-07-31 4、《投资策略：8月配臵建议&金股推荐：上有顶、下有底、轻指数、重个股》2022-07-31 5、《投资策略：市场回顾（7月5周）——两大“靴子”落地》2022-07-31 2022年08月03日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、交易结构跟踪................................................................................................................................................... 4 1.1 涨跌分化水平 ............................................................................................................................................ 4 1.2 交易集中度................................................................................................................................................ 4 1.3 交易分化水平 ............................................................................................................................................ 6 二、市场情绪跟踪................................................................................................................................................... 8 三、宏微观流动性跟踪 .......................................................................................................................................... 11 3.1 货币松紧 ................................................................................................................................................. 11 3.2 资金供给 ................................................................................................................................................. 12 3.3 资金需求 ................................................................................................................................................. 14 风险提示 .............................................................................................................................................................. 15 图表目录 图表1：近5日、20日和60日全A个股日均涨跌幅概览分布对比 ............................................................................. 4 图表2：全A日度二八收益分化、二八成交分化程度历史变动 .................................................................................... 4 图表3：个股交易集中度历史变动 ............................................................................................................................ 5 图表4：细分行业成交集中度历史变动 ..................................................................................................................... 5 图表5：周度成交占比环比增加/降低的前10细分行业 .............................................................................................. 6 图表6：行业成交占比历史分位数 VS 近20日行业涨跌幅 ........................................................................................ 6 图表7：个股交易分化系数历史变动 ......................................................................................................................... 7 图表8：细分行业交易分化系数历史变动 .................................................................................................................. 7 图表9：细分行业换手率 VS 近20日行业涨跌幅 ..................................................................................................... 7 图表10：A股股民情绪指标及万得全A .................................................................................................................... 8 图表11：全A周度涨跌停比值及换手率历史变动 ...................................................................................................... 9 图表12：VIX指数历史变动 ...........................................................................................................