交易情绪跟踪第171期：医药消费热度创年内新高

请仔细阅读本报告末页声明 证券研究报告 | 市场策略研究 2022年12月14日 投资策略 医药消费热度创年内新高——交易情绪跟踪第171期 结合最新交易情绪跟踪，防疫政策加速优化，医药消费热度攀升，成交占比刷新年内峰值。近期防疫政策加速优化，加速推升防疫需求与消费需求改善预期，医药消费成交占比继续冲高，刷新年内峰值。市场情绪层面，交投规模延续回升，强势股、新高股指标走强，弱势股、新低股占比回落。交易结构层面，医药消费继续冲高之外，金融地产与信创热度同步下行，其中化学制剂、中药、原料药等成交占比回升居前，而住宅开发、商业地产、股份制银行、IT服务、证券等成交占比回落居多。 1、交易结构跟踪 1）涨跌分化水平：上周日均涨跌幅中枢有所回落，二八分化有所回落。截至12月9日，近5日涨跌中枢有所回落，近5日、20日、60日个股日均涨跌幅中位数分别为-0.01%、0.08%和-0.02%。上周二八收益分化有所回落，降至19.26%，二八成交分化程度有所回升，升至23。 2）交易集中度：上周个股交易集中度有所回落。前1%、前5%和前10%个股成交占比分别环比变动-0.38%、-0.43%和-0.14%。所处历史分位数分别达到62.20%、58.20%和60.30%。上周行业交易集中度整体有所回落。其中前1%、前5%和前10%行业成交占比分别环比变动0.29%、-0.01%和-0.42%。所处历史分位数分别达到42.90%、40.00%和28.90%。 3）交易分化水平：上周个股交易分化水平有所回落。其中前1%、前5%和前10%个股交易分化系数分别环比变动-0.57%、0.41%和-0.55%。所处历史分位数分别达到64.20%、70.00%和54.60%。上周行业交易分化水平整体回升。其中前1%、前5%和前10%行业交易分化系数分别环比变动2.79%、0.26%和1.69%。所处历史分位数分别达到80.00%、60.80%和63.60%。 2、市场情绪跟踪 上周市场情绪变动：1）股民情绪指标环比抬升，A股股民情绪指标（IISI）抬升至-0.68。2）全A涨跌停比值10日均线抬升至7.37，全A换手率抬升至6.53%。3）VIX指数环比回升3.77，回升至22.83。4）全A新高个股数目环比回升、新低个股数目环比回落。其中60日新高个股数量10日均线回升至286，60日新低个股数量10日均线回落至43；同时历史新高个股数量10日均线回落至7，历史新低个股数量10日均线回升至2。5）趋势占优个股数目回落。其中60日均线以上个股数目占比环比回落至68.06%，近1月创历史新高个股数目回落至58。6）全A市场MACD强势股占比回升至37.11%，弱势股占比回落至16.75%。7）全A杠杆资金情绪回落至34.36%。8）外资交易盘净流入MA30回升至15.68亿元。 3、宏微观流动性跟踪 1）货币松紧：上周货币净回笼3070亿元，短期利率回升，各期Shibor环比回升，国债利率小幅回升，各期信用利差环比回升，人民币小幅升值。 2）资金供给：上周偏股基金新发规模约21.45亿元，ETF份额环比增加10.45亿份，北上资金净流入65.50亿元，融资余额环比增加81.33亿元。 3）资金需求：上周IPO新增6家，首发融资规模77.71亿元，产业资本减持规模约86.85亿元，无定增项目新增。此外，本周解禁压力回升，解禁规模约3105.91亿元。 风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动。 作者 分析师 王程锦 执业证书编号：S0680522070004 邮箱：wangchengjin@gszq.com 相关研究 1、《投资策略：12月议息临近，北上波动收窄——外资周报第144期》2022-12-13 2、《投资策略：地产链的几个推演——策略周报（20221211）》2022-12-11 3、《投资策略：市场回顾（12月2周）——防疫优化落地，消费隐现分歧》2022-12-10 4、《投资策略：金融地产热度重返高位——交易情绪跟踪第170期》2022-12-07 5、《投资策略：北上大幅回流，刷新年内次高——外资月报第37期》2022-12-06 2022年12月14日 P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、交易结构跟踪 .................................................................................................................................................. 4 1.1 涨跌分化水平 ........................................................................................................................................... 4 1.2 交易集中度 ............................................................................................................................................... 4 1.3 交易分化水平 ........................................................................................................................................... 6 二、市场情绪跟踪 .................................................................................................................................................. 8 三、宏微观流动性跟踪 .......................................................................................................................................... 11 3.1 货币松紧 ................................................................................................................................................. 11 3.2 资金供给 ................................................................................................................................................. 12 3.3 资金需求 ................................................................................................................................................. 14 风险提示 .............................................................................................................................................................. 15 图表目录 图表1：近5日、20日和60日全A个股日均涨跌幅概览分布对比 ............................................................................ 4 图表2：全A日度二八收益分化、二八成交分化程度历史变动 ................................................................................... 4 图表3：个股交易集中度历史变动 ........................................................................................................................... 5 图表4：细分行业成交集中度历史变动 .................................................................................................................... 5 图表5：周度成交占比环比增加/降低的前10细分行业 ............................................................................................. 6 图表6：行业成交占比历史分位数VS近20日行业涨跌幅 ......................................................................................... 6 图表7：个股交易分化系数历史变动 ........................................................................................................................ 7 图表8：细分行业交易分化系数历史变动 ................................................................................................................. 7 图表9：细分行业换手率VS近20日行业涨跌幅 ...................................................................................................... 7 图表10：A股股民情绪指标及万得全A .................................................................................................................... 8 图表11：全A周度涨跌停比值及换手率历史变动 ..................................................................................................... 9 图表12：VIX指数历史变动 ...................................................................................................................................