东吴期货研究所 021-6312 3060 www.dwfutures.com 1/10 0928 黑色品种日报 杨中平 从业资格号：F03093502 投资咨询号：Z0017377 021-63123067 yangzp@dwqh88.com 朱少楠 从业资格号：F3042921 投资咨询号：Z0015327 0512-62936002 zhushn@dwqh88.com 曾麒 从业资格号：F3083417 021-63123067 zengq@dwqh88.com 期市有风险，投资需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 提涨预期强，焦炭震荡偏强运行 品种 日内观点 螺卷 河北地区8月1日12时至8月6日18时限产加严，区域内部分钢厂烧结限产力度在30%-50%，由于时间短，影响不会太大。昨日钢材现货价格整体成交尚可，日涨幅在100元/吨附近，建筑钢材日成交量达到19.7万吨，基本面仍有利于价格上涨，短期市场有所震荡，等待回落再做多。 铁矿石 连续上涨后铁矿盘面有所回落，不过现货保持上涨趋势。本期铁矿供应继续回升，巴西贡献增量。不过当下关注点依然在需求端，随着钢价上涨和钢厂检修减少，生铁产量将逐步回升，铁矿上涨驱动仍在，前期多单可继续持有，不过不建议追多。 双焦 市场再次传出澳洲焦煤进口的消息，刺激焦煤盘面尤其远月明显回落，9-1价差大幅走扩。本身对于澳洲焦煤进口就没有关税，因此消息本身就有错误，但也反映了澳洲焦煤进口对价格的影响，不过短期回落后09可以尝试轻仓做多。焦炭方面，焦炭盘面上涨后已经升水现货，现货有望逐步止跌反弹，操作上也建议逢低做多。 铁合金 昨日双硅在需求好转预期加强以及黑色系共振影响下，继续上行，硅铁基本面表现好于硅锰，因此硅铁上涨走势更为流畅，而硅锰表现为震荡上涨。而短期来看，双硅或仍有继续上行的空间，但是空间不多，因此短期单边可以逢低做多双硅。但从基本面驱动来看，双硅目前仍处供需宽松的局面，中期仍应以逢高空思路对待，或从双硅基本面强弱对比来看，也可继续多硅铁空硅锰。 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 2/10 一、主要数据表格 钢材数据项目数据环比项目数据环比上海螺纹现货价4170120螺纹2210结算价408470北京螺纹现货价4120100螺纹2301结算价395457唐山方坯现货价3760130热卷2210结算价404456上海热卷现货价403080热卷2301结算价396350北京热卷现货价4150120螺纹2210基差8650螺纹10-1价差13013螺纹2301基差21663螺纹1-5价差4811热卷2210基差-1424热卷10-1价差816热卷2301基差6730热卷1-5价差497螺纹现货利润31575螺纹2210盘面利润27-1 热卷现货利润12535螺纹2301盘面利润444电炉钢利润42358热卷2210盘面利润-13-15 唐山钢坯利润10585热卷2301盘面利润53-3 螺纹2210186.8万0.9万热卷221078.5万0.9万螺纹230162.4万0.7万热卷230121.9万0.6万铁矿石数据青岛港PB粉7908铁矿2209结算价79615青岛港超特粉66519铁矿2301结算价72812普氏62%指数113-1铁矿2209基差706铁矿9-1价差683.5铁矿2301基差1389铁矿1-5价差14.51.0现货成交与运费现货成交23-20BDI1895-50.0持仓情况铁矿220954.6万1.0万铁矿230141.1万2.3万双焦数据日照港准一平仓24100蒙煤（沙河驿）20000日照港准一出库255020京唐港俄罗斯焦煤19500吕梁准一冶金焦21600吕梁主焦煤22000焦炭2209基差-303-76焦炭9-1价差12918焦炭2301基差-175-58焦炭1-5价差14944焦煤2209基差-176-21焦煤9-1价差18645焦煤2301基差1024焦煤1-5价差258-1河北现货利润-18002209盘面利润9923山西现货利润-2202301盘面利润11989焦炭22093.4万0.2万焦煤22094.2万-0.2万焦炭23010.9万0.1万焦煤23011.7万0.2万铁合金数据宁夏硅铁现价7600100硅铁2209结算价8188212内蒙硅铁现价77000硅铁2301结算价7888168宁夏锰硅现价72500锰硅2209结算价740470内蒙锰硅现价73000锰硅2301结算价727456硅铁2209基差-588-112硅铁9-1价差30044硅铁2301基差-288-68硅铁1-5价差74-36锰硅2209基差-104-70锰硅9-1价差13014锰硅2301基差26-56锰硅1-5价差4824宁夏硅铁利润603100宁夏锰硅利润-212-25 内蒙硅铁利润2830内蒙锰硅利润28-25 硅铁220913.0万0.3万锰硅220912.7万-0.8万硅铁23014.7万0.0万锰硅23015.0万-0.1万基差及价差钢铁产业链数据2022年8月2日持仓情况期现货市场利润基差及价差期现货市场基差及价差利润持仓情况期现货市场利润持仓情况基差及价差期现货市场 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 3/ 10 二、主要图表 1、钢材图表 图1、螺纹钢现货价格（元/吨） 图2、热卷现货价格（元/吨） 300035004000450050005500600065007000上海螺纹北京螺纹 300035004000450050005500600065007000上海热卷北京热卷 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 图3、转炉螺纹钢现货利润（元/吨） 图4、电炉钢现货利润（元/吨） -1000-50005001000150020002019年2020年2021年2022年 -400-20002004006008001000120014002020年2021年2022年 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 图5、唐山钢坯现货利润（元/吨） 图6、热卷现货利润（元/吨） -1000-5000500100015002019年2020年2021年2022年 -1000-50005001000150020002019年2020年2021年2022年 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 4/ 10 图7、螺纹钢各合约盘面利润（元/吨） 图8、热卷各合约盘面利润（元/吨） -1000-50005001000150020001月螺纹盘面利润5月螺纹盘面利润10月螺纹盘面利润 -1000-50005001000150020001月热卷盘面利润5月热卷盘面利润10月热卷盘面利润 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 图9、螺纹钢10月合约基差 图10、螺纹钢1月合约基差 -400-2000200400600800100012001400160010/1611/1612/161/162/163/164/165/166/167/168/169/16RB1910基差RB2010基差RB2110基差RB2210基差 -400-200020040060080010001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/16RB2001基差RB2101基差RB2201基差RB2301基差 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 图11、热卷10月合约基差 图12、热卷1月合约基差 -200-100010020030040050060070080010/1611/1612/161/162/163/164/165/166/167/168/169/16HC1910基差HC2010基差HC2110基差HC2210基差 -200-10001002003004005006007008009001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/16HC2001基差HC2101基差HC2201基差HC2301基差 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 5/ 10 图13、热卷螺纹10月价差 图14、热卷螺纹1月价差 -300-200-100010020030040050060010-1611-1612-1601-1602-1603-1604-1605-1606-1607-1608-1609-1610-16HC1910-RB1910HC2010-RB2010HC2110-RB2110HC2210-RB2210 -200-10001002003004005006001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/16HC2001-RB2001HC2101-RB2101HC2201-RB2201HC2301-RB2301 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 图15、热卷-螺纹现货价差 图16、建筑钢材日成交量（五日均值） -600-400-20002004006008002019年2020年2021年2022年 0500001000001500002000002500003000003500002019年2020年2021年2022年 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 2、铁矿石图表 图17、铁矿石现货价格（元） 图18、BDI指数 020040060080010001200140016001800青岛港pb粉青岛港超特粉 01000200030004000500060002019年2020年2021年2022年 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 6/ 10 图19、铁矿石9月基差 图20、铁矿石1月基差 -100010020030040050010/1611/1612/161/162/163/164/165/166/167/168/169/16I1909基差I2009基差I2109基差I2209基差 -500501001502002503003504001/162/163/164/165/166/167/168/169/1610/1611/1612/16I2001基差I2101基差I2201基差I2301基差 数据来源：wind、mysteel 数据来源：wind、mysteel 图21、铁矿石9-1价差 图22、铁矿石1-5价差 -500501001502001/162/163/164/165/166/167/168/169/16I1909-I2001I2009-I2101I2109-I22