22Q2基金持仓分析：餐饮酒店类持仓提升
2022年07月31日，东吴证券研究所发布了社会服务行业跟踪周报。报告指出，2022年第二季度，基金对社会服务行业的持仓比例环比持续上升，基本恢复至去年同期水平。社会服务板块重仓市值占全行业重仓持股总市值的2.03%，环比提升0.32pct，同比下降0.01pct，板块重仓比例居行业十三。
在公司层面，海底捞、锦江酒店持仓表现增幅明显。餐饮方面，九毛九、颐海国际、海底捞持股市值占投资市值比环比上升。酒店方面，锦江酒店、首旅酒店、君亭酒店持仓基金数与持股市值占投资比均环比上升。景区方面，宋城演艺、中青旅持仓基金数环比上升，持股市值占投资市值比下降。
报告建议，暑期服务消费产业链稳定性增强，持续看好疫情趋稳后业绩弹性恢复。对于餐饮/旅游/酒店/航空等重资产或有较大经营杠杆企业而言，消费预期收入的边际改善、纾困扶持政策带来成本费用的降低将对公司业绩产生较大幅度的积极影响。长期来看，顺周期服务消费掘金潜力较大，疫情冲击下凸显龙头核心价值，建议坚守优质赛道龙头个股。餐饮板块重点推荐九毛九、海伦司，推荐海底捞、奈雪的茶，建议关注百胜中国-S、呷哺呷哺。酒店板块推荐锦江酒店、首旅酒店，建议关注君亭酒店、华住集团-S。文旅板块推荐天目湖、宋城演艺、中青旅，建议关注复星旅游文化。
报告指出，可能存在疫情持续蔓延、宏观经济波动、政策变化等风险；可能存在行业竞争激烈的风险；可能存在业务转型、市场开拓、产能提升等方面进度低于市场预期的风险。
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